2021年利率冲击下日本寿险行业发展前景分析报告（58页）.pdf

1、政策扶持保险业。日本政府于1946年出台寿险公司新旧业务分离核算业务政策，对寿险公司旧账户进行评估，赤字部分由政府补偿。核算结束后寿险公司依托新账户成立新公司。相互制公司是由保单持有人所有并由持有人选举董事会领导的，不以盈利为目的的保险公司，公司道德风险较低;且相互制公司本着互助保障的原则，无股东盈利压力，产品价格较低。为了获取投保人信任及开拓保险市场、缓解经营困难，彼时日本寿险公司多采用相互制。到1948年，相互制寿险公司由战后的3家上升至16家。 1010 整体来看，这一时期，日本经济持续发展、企业福利制度走向完善、寿险业增量竞争、人口老龄化初现，寿险负债端呈现出团险占比提升、产品多元化、

2、目标客群细化、预定利率上调、营销员渠道占绝对优势等特点。 投保主体上，团体保险比重上升。此阶段日本经济景气，企业收入提高;60年代税制合格退休年金制度、厚生年金基金制度等相继落实，日本企业或直接采用企业年金制度，或由“一次性退休金”转换为企业年金，企业年金制度开始普及。由此，团体保险在新单保额中的比重从1953年的8.8%提升至1969年的27.6%，团体年金保费占比由1979年的7.6%提升至1989年的23.8%。 险种结构上，一是70年代附加定期生死两全保险需求旺盛。80年代以前，由于经济高速发展，人口结构相对较年轻且劳动力较多，居民关注寿险对家庭经济支柱的保障功能，寿险以生死两全保险为

3、主。附加定期生死两全保险是指在普通两全保险的基础上对特定时间内的死亡事件给予额外赔付，其定期死亡给付可达到一般死亡给付的3倍、5倍乃至20倍以上，投保人可自主选择，并为此提前支付相应保费。附加定期生死两全保险可有效解决家庭经济支柱在特定时间身故或高残造成的家庭收入锐减及经济困难问题，70至80年代在日本寿险产品中占比超过20%。二是80年代终身寿险、医疗保险推进。日本65岁及以上人口占比于1971年突破7%(为7.05%)而步入老龄化社会，此后持续提升至1990年的11.87%。养老及死亡保障需求相应增加，寿险公司自70年代开始推广终身寿险、医疗保险和护理保险等产品。80年代预定利率上调亦利好长期险销售。 客群定位上，日本寿险目标客群细化。80年代末，日本家庭投保率(含简易保险)达到90%以上高位。为促进新单销售，寿险公司细化目标客户，根据疾病类型开发癌症保险;针对女性职工开发女性保险;推出投资连结保险等。