为实现2030年碳达峰,我国煤炭消费占比将持续下降,非化石能源将迎来发展机遇。在能源消费的过程中,化石能源会产生碳排放,而非化石能源几乎不会产生碳排放,因此我国想要实现碳达峰和碳中和的目标,需要在降低化石能源消费占比的同时提升非化石能源消费占比。我们预测,“十四五”期间我国能源消费总量的年均复合增速为2%,“十五五”期间我国能源消费总量的年均复合增速为1.75%左右。我们预测到2030年煤炭占一次能源消费比重为40%左右,石油占比为18%左右,天然气占比为14%左右,非化石能源占比大约为28%。经测算我们得出,为实现2030年的碳达峰目标,2020-2030年能源消费结构中的煤炭消费总量大概率将呈现负增长态势;天然气和非化石能源的消费总量或将维持当前增长态势。 碳中和政策将推动高能耗的化工产业首当其冲实施供给侧改革,落后产能或将在政策压力下清出,各板块集中度将获得提升。 从长期角度来看,碳达峰和碳中和或将推动新一轮化工行业的供给侧改革,落后产能的出清将促进行业集中度进一步提升,各板块龙头企业的优质存量资产将会在改革中充分受益。截至2021年3月,石化、化纤、橡胶和塑料、化学原料等化工子行业的固定资产投资完成额已同比转正,但尚未恢复至2019年水平。 2021年3月,化学原料及化学制品制造业固定资产投资完成额同比增长7.19%,化学纤维制造业固定资产投资完成额同比增长38.07%。