【公司研究】石头科技-2021年石头科技企业研究报告-210228（33页）.pdf

1、石头科技企业综述 小米模式石头科技作为ODM原始设计商与小米签订业务合作协议，负责小米定制产品的整体开发、生产及供货，小米负责产品销售，石头科技凭借小米生态链的核心资源迅速打开市场，自有品牌强势崛起石头科技企业综述 产业链分析石头科技专注于技术研发以通过技术革新实现产品迭代，产品生产采用委托加工方式，无自建生产基地，石头科技与产业链上游主要供应商保持稳定合作关系，并拥有较强的议价能力原材料采购方面，石头科技多选择直接采购原材料并由供应商直接发货至代工厂商的模式，石头科技主要原材料供应商包括欣旺达、信泰光学及力嘉塑料等，其中欣旺达2019年采购金额占比最高达44.6%石头科技企业综述 销售模式分

2、析石头科技自有品牌产品石头智能扫地机器人及小瓦智能扫地机器人主要通过直接面向终端消费者的线上B2C模式、面向线上平台的电商平台入仓模式及线下经销商模式进行产品销售石头科技企业综述 核心技术分析石头科技是将激光雷达与定位算法等技术大规模应用于智能扫地机器人领域的领先企业，石头科技智能扫地机器人产品在中国市占率排名第二，并在全局规划类产品排名中位居领先地位中国扫地机器人行业综述 行业现状扫地机器人产品迭代迅速，可自动生成室内地图并规划合理清扫路径的全局规划式产品逐渐发展成为行业主导，产品的智能化程度及清洁效较随机式产品显著提升中国扫地机器人行业综述 产品趋势分析具备扫拖一体功能的扫地机器人零售额市

3、场占有率逐渐提升，线上市场零售额市占率由2019年的81.7%提升至2020年的92.6%，线下市场2020年零售额市占率约为94.2%，消费者对产品功能的需求日益提高中国扫地机器人行业综述 线上市场畅销产品分布中国扫地机器人线上市场15款畅销产品中，科沃斯产品入围数量达7款，占比达46.7%，其中科沃斯T8 MAX线上市场零售额市场占有率达9.3%，仅次于云鲸J1的10.7%，位居第二位中国扫地机器人行业综述 线上市场价格段分布新冠疫情推动扫地机器人行业高速增长，其中线上渠道发展迅速，占全渠道销售比例达86%，此外，扫地机器人企业为获取利润不断推陈出新，新产品零售额市场占有率大幅提高且呈现中高端定价趋势中国扫地机器人行业综述 线下市场价格段分布扫地机器人产品更新迭代迅速，产品技术纵深性不断扩展，2020年中国扫地机器人线下市场中国扫地机器人行业竞争格局分析 线上市场中国扫地机器人行业CR5由2019年的75.8%增长至2020年的83.1%，行业集中度进一步提高，2020年科沃斯零售额市场占有率达40.9%，位居行业首位，其次为小米15.7%及石头科技11.0%中，3,000-3,500元价格段产品零售额占比同比增幅达16.1%，产品价格呈现高端化趋势