路孚特：2020年度中国投资银行报告（20页）.pdf

1、1 China Investment Banking Review Full Year 2020 中国投资银行业报告 2020年度 Refinitiv Deals Intelligence 路孚特交易商情 2 报告 概览 投资银行费用 中国投行业务费用在2020年达201亿美元，相比去年全年增长了36.1%，这是自2000年有记录以来年度最高值。债券市场承销费占全部投资银行费用的53.2%，达107 亿美元，以17.3%的涨幅打破去年同期创造的记录。股权资本市场承销费也再创新高，实现今年最大增长，承销费较去年同期增长102.4%，总额达71亿美元。 已完 成的并购交易咨询费较去年同期增长23.

2、0%，达12亿美元。银团贷款费用总额为11亿美元，比去年同期下降6.9%。中信以15亿美元的预估费用位居中国投行费用榜 首，占费用总额的7.4%。 兼并与收购 在中国境内并购交易活动的推动下，涉及中国的并购交易在2020年达到近三年高位，交易总额达5,813亿美元，同比增长30.1%。因为受监管、地缘政治紧张局势、 保护主义情绪和到最近的全球冠状病毒大流行的影响，已公布交易的数量同比减少1.1%。2020年第四季度交易总额达1,676亿美元，较上一季度减少26.4%，但相比 2019年第四季度增长17.3%。 中国海外并购自2016年历史新高以后第四年连续下滑，交易金额总计371亿美元，同比减

3、少15.1%，为2007年301亿美元以来的最低水平。中国在全球跨境活动最活 跃的收购国中排名下滑至第八位。中国今年在“一带一路”沿线国家的并购交易共计113笔，价值83亿美元，同比减少33.7%，占中国海外并购总额的22.3%。外国公司 收购中国企业达448亿美元，比2019年增长4.3%。然而，交易数量比一年前下降了12.0%，达十多年来最低水平。境内并购活动达到近五年高点，总计4,785亿美元， 同比增长38.8%，交易数量增长2.9%。 涉及中国的并购交易活动主要集中在能源与电力行业，占市场份额的20.8%，总额为1,206亿美元，同比增长182.0%。国家石油天然气管网集团有限公司（

4、国家管 网）同意以491亿美元现金收购中国石油天然气股份有限公司的管道资产。该交易目前是亚太地区有史以来规模最大的一笔交易，超过了此前的纪录保持者长江 实业在2015年以454亿美元收购和记黄埔交易。它还超过了中国历史上最大的并购交易2016年440亿美元的中国化工收购先正达交易。同时，随着中国整合油气 管道，国家管网还从中石化收购了管道资产，共计4笔交易，总额达256亿美元。这使得国家管网收购中石油和中石化的油气管道资产合计达到 748 亿美元。在2020 年12月，国家管网还同意从昆仑能源有限公司收购中石油大连液化天然气有限公司75%的股权和中石油北京天然气管道有限公司60%的股权，总金额

5、为62亿美元。高 科技行业以16.8%的市场份额位居第二，总额达974亿美元，同比增长83.8%。 中国国际金融股份有限公司在2020年已公布并购交易榜单中排名第一，市场份额为26.5%，相关交易金额达1,539亿美元。 3 报告 概览 股权资本市场 中国股权及股权挂钩交易总额创下历史新高，2020年融资达2,816亿美元，同比增长90.4%。发行数量为最活跃的一年，同比增长73.0%。首次公开发行（IPO）总额创历史新高， 达1,254亿美元，同比增长86.1%。IPO数量创下历史新高，同比增长66.3%。 A股IPO在2020年达到近十年高点，总募集金额达593亿美元，同比增长78.7%，

6、A股新股上市数量增长96.0%。除二次上市发行，京沪高速铁路今年1月通过IPO融资44亿美元，成为 今年迄今为止全球规模最大的IPO。上海证券交易所2019年7月推出的科创板，占A股IPO募集金额的44.2%，总额达262亿美元，同比增长140.8%。 中国在香港（主板和创业板）的IPO较去年增长了69.9%，达到499亿美元， IPO数量增长了17.4%。在2020年6月， 京东和网易在香港首次上市，融资总额达70亿美元，突显出美 国上市的中国企业寻求二次上市的趋势。备受期待的蚂蚁集团IPO就在其计划在上海和香港两地上市前几天因监管问题而暂停。中国企业在美国发行的IPO共筹集了117亿美元，