投中：中国并购市场2017年7月数据报告（15页）.pdf

1、总 / 有 / 梦 / 想 / 可 /以 / 投 / 中 中国并购市场 2017年7月数据报告 投中研究院 王玥瑾 1 Copyright 投中信息 2 关键发现 Key Findings 证监会：不断完善上市公司停复牌制度 IT最为活跃，房地产交易规模占比最大 宣布Top：中远海控收购东方海外国际 完成Top：百丽国际私有化退市 借壳上市：领益科技拟借壳江粉磁材 宣布交易轻微回落 完成交易规模骤减 境内并购主导，入境并购增多 市场 案例 行业 政策 Copyright 投中信息 3 1 并购市场轻微回落 Copyright 投中信息 4 市场走势：2017年7月，宣布并购 案例数量与披露金额

2、均出现轻微回 落。过去一年，并购市场平稳中上 下波动，7月未出现较大异常。 趋势分析：自2月以来市场波动回 暖，主要由于市场逐渐适应重组新 规，更多优质资产进入并购市场。 -24.7% 案例数量 （环比） -8.22% 交易规模 （环比） 宣布交易轻微回落 54.58 63.11 18.91 62.19 47.94 44.00 709 756 638 473 654 768 402 285 545 653 632 761 573 550 575 495 320 473 583 287 206 412 477 487 577 427 0 20 40 60 80 100 120 140 16-78

3、9101112 17-1234567 2016年7月至2017年7月中国并购市场宣布交易趋势图 披露并购金额(US$B)宣布案例数量披露金额案例数量 CVSource, 2017.08 Copyright 投中信息 5 完成交易规模骤减 市场走势：2017年7月，并购市 场完成交易数量回落，完成交易 规模骤减（环比下降过半）。 趋势分析：本月完成交易规模与 过去一年整体水平相差并不大， 环比骤降主要由6月的几笔特大完 成交易所致，本月市场回归常态。 -16.33% 案例数量 （环比） -50.48% 交易规模 （环比） 20.59 39.69 78.27 28.30 66.24 32.80 4

4、34 397 365 293331 496 229 168 276288274 349 292 297 246 247171 220 348 122 105 188 202 183 246 196 0 20 40 60 80 100 120 140 16-789101112 17-1234567 2016年7月至2017年7月中国并购市场完成交易趋势图 披露并购金额(US$B)完成案例数量披露金额案例数量 CVSource, 2017.08 Copyright 投中信息 6 境内并购主导，入境并购增多 6月：1.43% 6月：9.17% 6月：89.40% 7月：2.05% 7月：7.53%

5、7月：90.41% 2017年7月中国并购市场完成交易 数量 占比图 （按是否跨境分布） CVSource.2017.08 境 内 并 购 出 境 并 购 入 境 并 购 6月：0.35% 6月：72.91% 6月：26.74% 7月：1.63% 7月：19.44% 7月：78.92% 2017年7月中国并购市场完成交易 规模 占比图 （按是否跨境分布） CVSource.2017.08 境 内 并 购 出 境 并 购 入 境 并 购 7月境内并购仍占主导。入境并购数量占比上升，出境并购规 模占比下降（6月先正达创出境规模新高，本月回归常态。） Copyright 投中信息 7 2 重点案例分

6、析 Copyright 投中信息 宣布案例：中远海控拟收购东方海外国际 8 案例点评：近年全球航运业长期下滑，班轮公司纷纷展开兼 并收购以提升自身名次并减少承运人数量。东方海外国际由 香港特区前行政长官董建华家族控制，本次收购后，其 （OOCL）品牌及上市地位将被保留；中远海控在美市场份 额增加一倍，将成为全球第三大航运公司（按运能计）。 热点关注：中远海控（1919.HK，601919.SH）拟要 约收购东方海外国际（HK.00316） 68.7%-100%股 权成为本月最大宣布交易，交易价格为78.67港元/股。 2017年7月中国并购市场重大宣布交易 标的企业CV行业买方企业 披露金额