投中：2016年中国财富管理行业研究报告_20170118（27页）.pdf

1、 2016 年中国财富管理行业研究报告 2017 年 1 月 2016 年中国财富管理行 业研究报告 2016 年中国财富管理行业研究报告 目录目录 1 财富管理行业发展概述财富管理行业发展概述. 1 1.1 财富管理与资产管理差异 . 1 1.2 国内财富管理市场发展现状 . 2 1.3 国内财富管理市场发展趋势预测 . 2 2 全球财富分布全球财富分布 . 4 3 国内活跃财富管理机构发展状况国内活跃财富管理机构发展状况 . 7 3.1 国内财富管理发展格局 . 7 3.2 私人银行 . 9 3.2.1 发展状况 . 9 3.2.3 存在问题 . 10 3.3 独立财富管理机构 . 11

2、3.3.1 发展状况 . 11 3.3.2 存在问题 . 12 3.4 互联网财富管理机构 . 12 3.4.1.发展状况 . 12 3.4.2.运行机制 . 15 3.4.3.存在问题 . 16 4 独立财富管理机构运作分析独立财富管理机构运作分析 . 18 4.1 大唐财富 . 18 4.2 诺远资产 . 19 4.3 独立财富管理机构评选 . 22 附录：附录：“投中投中 2016 年度中国最具竞争力财富管理机构年度中国最具竞争力财富管理机构 TOP10”评选说明评选说明 . 23 2016 年中国财富管理行业研究报告 1 1 财富管理财富管理行业行业发展概述发展概述 在投中研究院发布的

3、2015 年中国财富管理行业研究报告中，回顾了我国财富管理 行业的发展历程，将财富管理行业发展阶段划为潜伏期、萌芽期和生长期 3 个时期，并分 析了不同时期的发展特点，对 2016 年以前我国财富管理行业的发展情况做了全面梳理和 系统总结。本文在此基础上，探讨 2016 年我国财富管理行业出现的新趋势和新变化。 1.1 财富管理与资产管理差异财富管理与资产管理差异 在分析财富管理行业发展状况之前，需要对“财富管理”和“资产管理”这两个易混 淆的概念进行区分。 从概念上看，在2015 年中国财富管理行业研究报告中将财富管理的含义概括为 “以客户为中心设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、

4、信用、保险、投资组 合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的 财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的”的金融服务；而资产管理是由 资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作， 为客户提供证券、基金及其他金融产品。 由此可见财富管理为客户提供的不是金融产品，而是以客户需求为中心，为客户提供 以金融产品为工具的理财服务。财富管理与资产管理的区别主要表现在以下几方面： 维度维度 财富财富管理管理 资产管理资产管理 业务业务核心核心 财富管理机构本身并不是投资者，其业 务核心在于客户关系管理，对于财富管 理机构来说，

5、客户是最重要的资源，更 加强调为客户提供资产配置和综合服务 的能力 资产管理公司是投资者，其业务核心在 于投资。它的中后台、销售，甚至研究 部门，都服务于其投资活动，更加强调 以专业投资能力实现客户资产保值升值 产品产品 财富管理机构向客户提供的是灵活的顾 问服务和理财方案，可销售本公司产 品，也可代销其他公司产品 资产管理公司向客户提供的是具体的金 融产品，且只能销售本公司产品 客户客户 财富管理机构的客户主要为高净值个人 和一些机构客户，客户的范围相对狭 窄，管理资产规模较小 资产管理公司的客户范围非常广泛的， 上至国家主权基金或养老金这类超级机 构投资者，下至投资规模较小的个人投 资者，

6、都能成为资产管理公司的客户 投中研究院整理，2017.01 2016 年中国财富管理行业研究报告 2 1.2 国内财富管理市场发展现状国内财富管理市场发展现状 我国财富管理行业起步较晚，目前国内财富管理业务还处在相对初级的发展阶段。根 据国家统计局数据显示，2016 年我国 M2（货币和准货币）总量 155 万亿元，较 2011 年 的 85 万亿元增长 82.4%，虽然近 5 年 M2 增长速度呈缓慢下降趋势，但增长率维持 11% 以上，投中研究院预测，2020 年我国居民可支配收入总量将超过 200 万亿元，而目前财富 管理规模远低于我国居民可支配收入总量，还有较大市场空间。 2016 年