投中：2016年中国财富管理行业研究报告（24页）.pdf

1、 2016 年中国财富管理行业研究报年中国财富管理行业研究报 告告 2017 年 01 月 18 日 16:41:00 目录目录 1 财富管理行业发展概述 1 1.1 财富管理与资产管理差异 1 1.2 国内财富管理市场发展现状 2 1.3 国内财富管理市场发展趋势预测 2 2 全球财富分布 4 3 国内活跃财富管理机构发展状况 7 3.1 国内财富管理发展格局 7 3.2 私人银行 9 3.2.1 发展状况 9 3.2.3 存在问题 10 3.3 独立财富管理机构 11 3.3.1 发展状况 11 3.3.2 存在问题 12 3.4 互联网财富管理机构 12 3.4.1.发展状况 12 3.

2、4.2.运行机制 15 3.4.3.存在问题 16 4 独立财富管理机构运作分析 18 4.1 大唐财富 18 4.2 诺远资产 19 4.3 独立财富管理机构评选 22 附录：“投中 2016 年度中国最具竞争力财富管理机构 TOP10”评选说明 23 1 1 财富管理行业发展概述财富管理行业发展概述 在投中研究院发布的2015 年中国财富管理行业研究报告中，回顾了我国财 富管理行业的发展历程，将财富管理行业发展阶段划为潜伏期、萌芽期和生长期 3 个时期，并分析了不同时期的发展特点，对 2016 年以前我国财富管理行业的 发展情况做了全面梳理和系统总结。本文在此基础上，探讨 2016 年我国

3、财富管 理行业出现的新趋势和新变化。 1.11.1 财富管理与资产管理差异财富管理与资产管理差异 在分析财富管理行业发展状况之前， 需要对“财富管理”和“资产管理”这两个 易混淆的概念进行区分。 从概念上看，在2015 年中国财富管理行业研究报告中将财富管理的含义概 括为“以客户为中心设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、 保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理， 以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的” 的金融服务；而资产管理是由资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、 要求及限制， 对客户资产进行经营运作， 为

4、客户提供证券、 基金及其他金融产品。 由此可见财富管理为客户提供的不是金融产品，而是以客户需求为中心，为客户 提供以金融产品为工具的理财服务。 财富管理与资产管理的区别主要表现在以下 几方面： 投中研究院整理，2017.01 1.21.2 国内财富管理市场发展现状国内财富管理市场发展现状 我国财富管理行业起步较晚， 目前国内财富管理业务还处在相对初级的发展阶段。 根据国家统计局数据显示，2016 年我国 M2（货币和准货币）总量 155 万亿元， 较 2011 年的 85 万亿元增长 82.4%，虽然近 5 年 M2 增长速度呈缓慢下降趋势， 但增长率维持 11%以上，投中研究院预测，2020

5、 年我国居民可支配收入总量将超 过 200 万亿元，而目前财富管理规模远低于我国居民可支配收入总量，还有较大 市场空间。 2016 年是中国财富管理行业发展历程中的一道分水岭，在经历了较长时间的 “野蛮生长期”后，中国财富管理行业监管日益加强，2016 年被业内人士称为 财富管理的“规范元年”。2016 年 4 月 15 日，中国基金业协会发布私募投资 基金募集行为管理办法（简称“私募新规”），并于 2016 年 7 月 15 日正式实 施， 规定“私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的， 中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。 ”私募新规的出台旨在规范私募机 构募集行

6、为，短期可能会带来私募行业及财富管理行业的阵痛，但从长期来看监 管趋严对于私募行业和财富管理行业规范发展是利好。 1.31.3 国内财富管理市场发展趋势预测国内财富管理市场发展趋势预测 中国财富管理行业处在快速发展阶段， 基于当前国内财富管理行业发展现状的判 断，投中研究院认为，未来可能出现以下发展趋势： 1.1.行业面临洗牌，优胜劣汰步伐加快行业面临洗牌，优胜劣汰步伐加快 2016 年出台的私募新规对于财富管理行业是一次大洗牌，随着监管的严格执行， 从业人员无证、机构实力较弱、牌照不齐的财富管理机构都会受到一定冲击，甚 至惨遭淘汰；对于实力较强、牌照齐全、规范运营的财富管理机构而言，由于整