硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告2016年回顾与2017年预测（44页）.pdf

1、 硅谷银行医疗健康行业投硅谷银行医疗健康行业投 资与退出趋势报告（资与退出趋势报告（2016 年回顾与年回顾与2017年预测）年预测） 募资和创新活动强劲，推动医疗健康领域的势头募资和创新活动强劲，推动医疗健康领域的势头 Paul Schuber Senior Associate SVB Analytics Written by: Jonathan Norris Managing Director Silicon Valley Bank Caitlin Tolman Senior Associate Silicon Valley Bank Visit Follow SVB_Financial

2、Engage #SVBHealthcare 目录目录 2016 关键亮点关键亮点 3 医疗健康行业的投资和募资医疗健康行业的投资和募资 4 前五大跨界投资人前五大跨界投资人 18 医疗健康行业的大型退出并购和医疗健康行业的大型退出并购和IPOs 21 展望展望 2017 43 术语术语 44 2 硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告 （2016年回顾与年回顾与2017年预测）年预测） 2016 关键亮点关键亮点 3 硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告 （2016年回顾与年回顾与2017年预测）年预测） 所有领域的

3、所有领域的A轮投资都创下纪录。近期完成的基金迫切地给早期科技公司投资。轮投资都创下纪录。近期完成的基金迫切地给早期科技公司投资。 从从2013年至年至2016年年，生物制药领域的风险投资始终跟上整体风投活动加速的脚步；然而生物制药领域的风险投资始终跟上整体风投活动加速的脚步；然而，跨界跨界 投资人减少了对非上市公司的投资投资人减少了对非上市公司的投资，将注意力转向帮助其所投项目公司上市将注意力转向帮助其所投项目公司上市。 器械、诊断器械、诊断/工具领域那些最为活跃的投资人群体也变得更加多样化，包括产业投资人、天使基金、工具领域那些最为活跃的投资人群体也变得更加多样化，包括产业投资人、天使基金、

4、 孵化器、加速器以及私募，他们都在试图填补传统传统医疗健康领域风投所留下来的空缺。专攻科孵化器、加速器以及私募，他们都在试图填补传统传统医疗健康领域风投所留下来的空缺。专攻科 技的技的VC在诊断在诊断/工具领域变得非常活跃。工具领域变得非常活跃。 2016年的潜在收益分配有所下降，但仍超过年的潜在收益分配有所下降，但仍超过2013年的总额。年的总额。AbbVie以以94亿美元收购亿美元收购Stemcentryx， 占了占了2016年总额的大头。年总额的大头。 生物制药领域的生物制药领域的IPO正如前期预测，比正如前期预测，比2015年下降了超过年下降了超过30%。并购活动略有下滑且以早期阶段的

5、交。并购活动略有下滑且以早期阶段的交 易为主。易为主。 2016年下半年，再度有医疗器械公司年下半年，再度有医疗器械公司IPO上市。大型并购交易活动持稳，并购交易最多的前几上市。大型并购交易活动持稳，并购交易最多的前几 大学科是矫形学和眼科，这一点让人意外。大学科是矫形学和眼科，这一点让人意外。 诊断诊断/工具领域的公司继续努力争取退出，工具领域的公司继续努力争取退出，2016年并无公司年并无公司IPO。生物信息学领域的技术发展让投资。生物信息学领域的技术发展让投资 人投下更大赌注，为未来几年的并购交易打好基础。人投下更大赌注，为未来几年的并购交易打好基础。 继表现卓越的2015年之后，201

6、6年的投资活动有所下降，但募资仍位 于过往较高的水平。 医疗健康领域的投资与募资医疗健康领域的投资与募资: A轮投资的繁荣轮投资的繁荣 4 硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告 （2016年回顾与年回顾与2017年预测）年预测） 风险投资风险投资 总金额总金额 ($10亿计亿计) 26.4 31.0 44.2 40.5 44.5 68.7 78.9 74.0 生物制药生物制药 17.0% 12.4% 9.3% 11.6% 10.7% 9.9% 12.5% 11.3% 器械器械 11.0% 11.3% 8.8% 9.3% 9.7% 6.6% 6.8% 5.