国家商务部：外经贸企业汇率避险业务手册（33页）.pdf

1、 外经贸企业汇率避险 外经贸企业汇率避险 业务手册 业务手册 前前 言言 当前，人民币汇率双向波动日益常态化，外经贸企业面 临的汇率风险加大， 理性看待汇率波动、 做好汇率风险管理， 已成为外经贸企业稳健经营的必修课。我国外汇市场已具备 即期、远期、掉期、货币掉期和期权等主要外汇交易产品类 型，可满足企业汇率避险管理需求。同时，凡使用外汇结算 的跨境交易， 也可使用人民币结算， 从根本上规避汇率风险。 在近期相关调研中，不少企业提出希望借助金融产品进 行汇率避险，但对相关产品了解有限。为此，我们会同相关 部门组织金融机构编写本手册，梳理了企业使用外汇避险产 品及跨境人民币结算的主要场景，包括相

2、关业务开展的政策 依据、产品特点及优势、办理流程和典型案例，旨在帮助外 经贸企业强化汇率避险意识、用好汇率避险工具，在外汇管 理中进一步树立“财务中性”理念，合理运用外汇市场工具 开展套期保值，减少押注汇率单边变化的行为，希望该手册 为企业更好应对汇率风险提供有益参考。 mNtMoOsPuNpOsNmNtOsPpR8O8Q6MtRmMpNoOiNqRoMiNoPvN6MoPsMwMsQyQMYoOoR 目目 录录 第一部分第一部分 汇率避险产品使用汇率避险产品使用 . 4 4 一、主要监管政策 . 4 二、产品优势及注意事项 . 5 三、办理流程 . 6 （一）交易前 . 6 （二）交易中 .

3、 6 （三）交易后 . 7 四、产品及案例介绍 . 7 （一）远期结售汇 . 7 （二）外汇掉期 . 10 （三）外汇货币掉期 . 12 （四）外汇期权及期权组合 . 13 第二部分第二部分 跨境人民币结算跨境人民币结算 . 2323 一、主要监管政策 . 23 二、使用人民币结算的优势 . 24 三、业务场景及案例介绍 . 24 （一）货物贸易跨境人民币结算 . 24 （二）服务贸易跨境人民币结算 . 26 （三）对外承包工程跨境人民币结算 . 27 （四）外派员工其他经常项下汇款 . 29 （五）人民币境外直接投资 . 30 外经贸企业汇率避险业务手册 4 第一部分 汇率避险产品使用 |

4、第一部分第一部分 汇率避险产品使用汇率避险产品使用 一、主要监管政策一、主要监管政策 1.中华人民共和国外汇管理条例（中华人民共和国 国务院令第 532 号） 2.银行办理结售汇业务管理办法（中国人民银行令 2014第 2 号） 3.国家外汇管理局关于印发的通知（汇发201453 号） 4.国家外汇管理局关于完善远期结售汇业务有关外汇 管理问题的通知（汇发20183 号） 5.国家外汇管理局关于进一步促进贸易投资便利化完 善真实性审核的通知（汇发20167 号） 6.关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核 的通知（汇发20173 号） 7.国家外汇管理局关于优化外汇管理 支持涉外业务 发

5、展的通知（汇发20208 号） 8.国家外汇管理局关于印发的通知（汇发202014 号） 9.国家外汇管理局关于进一步促进跨境贸易投资便利 化的通知（汇发201928 号） 外经贸企业汇率避险业务手册 5 第一部分 汇率避险产品使用 | 二、产品优势及注意事项二、产品优势及注意事项 1.1.产品优势产品优势 基于真实合规贸易背景，对于未来有收付汇需求且愿意 套期保值的企业，汇率避险产品可提前将外币经营成本或者 销售收入进行锁定，降低汇率波动对经营利润的影响，助力 企业稳健发展。 2.2.注意事项注意事项 树立汇率风险主动管理意识。树立汇率风险主动管理意识。在人民币汇率双向波动弹 性增强的背景下

6、，如果不主动进行汇率风险管理，会让企业 生产经营面临较大不确定性，可能使辛苦经营得来的财富大 幅缩水。 理性理性评价评价汇率避险产品汇率避险产品效果效果。使用汇率避险产品的目的 并非实现盈利，不应单独评价衍生合约的盈亏，而应重点衡 量避险产品是否有效帮助企业锁定了成本或利润。企业应当 树立“财务中性”理念，减少押注汇率单边变化的行为。 根据实需选择合适汇率风险管理根据实需选择合适汇率风险管理产品产品。应结合企业自身 汇率风险敞口、风险偏好、风险承担能力等情况，选择适合 的结售汇衍生产品，避免过度套保或套保不足。 外经贸企业汇率避险业务手册 6 第一部分 汇率避险产品使用 | 三、办理流程三、办