【研报】2020年智能驾驶行业产业链重组分析研究报告（97页）.pdf

1、目录 2 01 产业链重组：软件有望迈升Tier1 02 技术路径：传统汽车 VS 智能驾驶 03 特斯拉生态研究 04 投资建议 05 风险提示 01 3 产业链重组：软件有望迈升Tier1 1.1 传统汽车产业链：垂直供应，博弈属性强 4 传统汽车供应链是链条式的上下游模式，链条上下游参与方博弈属性较强。传统汽车供应链是链条式的上下游模式，链条上下游参与方博弈属性较强。 以传统汽车座舱为例，IVI系统等Tier 2供应商与汽车座舱成品等Tier 1供应商彼此泾渭分明，构成产业链的上下游关系，且彼此存在定价博 弈，争夺相对有限的利润空间。 资料来源：搜狐汽车，华西证券研究所资料来源：华西证券

2、研究所 图1：传统汽车产业链图2：传统汽车座舱供应链 传统整车厂传统整车厂 Tier 1供应商Tier 1供应商 Tier 2供应商Tier 2供应商 Tier 3供应商Tier 3供应商 1.2 智能汽车产业链：跨界融合趋势明显 5 智能驾驶呈现出明显的跨界融合趋势：智能驾驶呈现出明显的跨界融合趋势： 传统整车厂积极与互联网巨头互相合作 ，比如近期长安汽车与华为、宁德时代宣布联合打造高端智能汽车品牌； 传统整车厂自身也积极发力软件领域布局，不再单纯依赖供应商，如大众收购Diconium等软件开发商，并组建自身软件业务部门Digital Car 背景-国界、省界等信息必须准确表达 详细车道模型

3、-曲率、坡度航向、限高、限 重、限宽;定位地物和 Feature 图层 所属系统 信息娱乐系统 车载安全系统 用途 导航、搜索、目视 辅助环境感知、车道级路径规划、车辆控制 使用者 人、有显示 计算机、无显示 现势性要求 相对低、人可以良好应对 高、机器较难良好应对 数据量 每千米的数据量约 1KB 每千米的数据量约为 100MB，是普通 地图的 105 倍且数据种类复杂多样 数据来源 主要为采集车 采集车+众包实时数据+云端信息 资料来源：前瞻产业研究院，华西证券研究所 2.2.6 软件-高精度地图 51 高精度地图盈利模式与传统地图差异较大。高精度地图盈利模式与传统地图差异较大。传统地图盈

4、以License 模式为主，图商通过出售产品使用权获得收益；而高精度地图因 其更新频率高，涵盖数据量大，因此收入结构中除了出售使用权 之外，也可凭借云服务对地图更新进行盈利，收取相应的服务 费。 资料来源：上市公司公告，华西证券研究所 图77：主要图商的高精度地图订单梳理 图76：传统汽车座舱供应链表 1 高精度地图付费模式 分类分类 盈利模式盈利模式 具体方式具体方式 传统地图传统地图 License 模式 通过授予整车厂地图使用权从而获得授权费 高精度地图高精度地图 年费制 类似于 License 模式，但按照时间单位进行收费 服务费制 按照使用数据量收费，该收费模式的定价往往由双方 谈判

5、决定 混合模式 License+服务费模式相结合，每年收取授权费，额外 再按照后续更新的数据量进行收费 资料来源：前瞻产业研究院，华西证券研究所 表 1 主要图商的高精度地图订单梳理 高精度地图厂商高精度地图厂商 时间时间 订单详情订单详情 高德地图 2018-6 为凯迪拉克 CT6 超级智能驾驶系统 Super Cruise 提供高精度地图支持 2018-9 与吉利在高精度地图领域达成全面合作，为 G-Pilot 提供支持 百度 2018-8 获得长城汽车高精度地图和自定位量产订单 2019-4 与广汽合作启动高精地图和自定位量产项目，双方合作搭载了 L3 级自动 驾驶的广汽车型预计 202

6、0 年上市 2020-1 成为特斯拉中国导航地图合作伙伴，为 ModelS 提供技术支持 四维图新 2019-2 获得宝马 L3 及以上级别自动驾驶高精度地图量产订单 2019-12 公司按照与华为确认的地图属性需求，为华为定制规定区域内的高精度地 图数据及服务。 资料来源：四维图新公司公告，汽车之家，盖世汽车，华西证券研究所 资料来源：上市公司公告，华西证券研究所 2.2.6 软件-人机交互 52 人车交互目前主要包括物理操控、语音交互、触摸控制、生物识别、视觉交互、手势交互等六大形式。人车交互目前主要包括物理操控、语音交互、触摸控制、生物识别、视觉交互、手势交互等六大形式。其中物理操控、触