罗戈网：2020中国货运挂车经营性租赁市场发展报告(38页).pdf

1、2020 中国货运挂车经营性租赁市场发展报告 2 目录 报告摘要 挂车经营性租赁模式产生的背景 挂车经营性租赁现状调查 行业发展趋势及建言 3 5 12 29 3 内容摘要 过去二十多年来，中国经济的持续高速增长，极大促进了 公路物流行业的发展。2019年全国社会物流总额298.0万 亿元，按可比价格计算，同比增长5.9%。2019年全国完成 货运量534.0亿吨，其中公路货运量416.1亿吨，载货汽车 保有量超过1300万辆。 中国的公路运输市场是一个竞争极为激烈的市场，绝大部 分参与者为中小企业，其现金流水平、抗风险能力等都相 对较弱，规模化扩张的能力也受到限制。挂车等资产的经 营性租赁模

2、式在一定程度上能帮助物流企业缓解现金流问 题，提升资产配置安全性，同时能帮助物流企业进行资产 管理，使其更专注于业务运营本身，近年来越来越受到物 流企业的关注。 此外，挂车的经营性租赁模式能够提升挂车的总体使用时 间，提升设备利用率，从社会意义上来说推动了挂车的共 享化，能够带动甩挂运输在我国的发展。 为了研究中国物流企业客户对经营性租赁这一模式的 看法，分析挂车租赁市场趋势，罗戈研究联合G7发布 2020中国货运挂车经营性租赁市场发展报告，基 于线下访谈、线上调研分析，对挂车经营性租赁这一 模式的发展现状、经济效应等进行研究，试图通过本 报告一窥挂车行业在中国的未来发展方向，为行业提 供行之

3、有效的建议。 4 概念阐述 挂车作为一种物流行业常用资产，其获取方式通常包括直接购买、融资租赁 以及经营性租赁三种模式。本报告主要关注挂车经营性租赁这一模式，尤其 是适用于快递快运领域的集装箱半挂车的经营性租赁模式，对于融资租赁模 式不做重点阐述。融资租赁与经营性租赁的具体区别如下表： 项目融资租赁经营性租赁 租金计算方法占用融资成本的时间租赁物使用时间 风险和责任物权与债权分离物权与债权分离 租赁目的承租人获得租赁物承租人短期使用租赁物 物件选择承租人自由选择出租人购买，承租人选择使用 库存无有 租赁合同期限中长期（1年以上）可按天、月、年为单位租赁 标的物管理责任承租人出租人 保险承租人按

4、约定购买出租人购买 保险受益人出租人出租人 合同期满的处理承租人留购归还出租人/承租人留购 留购价格一般为象征意义价格市场公允价格 概念阐述 5行业背景 挂车经营性租赁模式产生的背景 6行业背景 受政策变动影响，物流企业购买挂车存在投资风险 近年来国家出台了一系列政策，对半挂车产量、半挂车车型分布情况造成 了很大冲击。很多物流企业购买的半挂车在使用一定时间以后会因政策原 因无法上路或上路成本过高，例如2020年的按轴收费政策使得物流企业原 有的3轴挂车通行费用过高，许多企业不得不更替为2轴挂车，造成巨大的 经济损失。 高速公路按轴收费 仓栏车需加盘刹及气囊悬架 大鹅颈将取消公告（传言） 车挂总

5、长17.1米将会严查 2020 JTT 489-2019 GB7258-2017 不合规轿运车禁止上路 2018 车辆运输车治理工作方案 取消48尺骨架车公告 明确外廓尺寸 明确中置轴半挂定义 2017 GB1589-2016 取消53尺骨架车公告 2010 车辆产品技术审查 规范性要求（总第26号） 取消17.5米大板公告 2007 车辆生产企业及产 品 （第157批） 7 半挂车产量受政策影响变化剧烈 16884 133544 17416 18260 31103 23812 2019201820172016 2020年1-5月 2015 +691% -87% +5% +70% 2015-2

6、020年1-5月 集装箱半挂车产量 政策的变化除了影响物流企业的使用之外，对半挂车行业的产量也带来明 显的影响。2015年以来集装箱半挂车产量波动剧烈，主要原因即为政策影 响。 2016年： 市场提前预知7月1日将取消48尺骨架车公告，开始囤积合格证 2017-2018年： 45尺以上骨架车禁上合格证，囤合格证后开始消耗普通骨架车库存 2019年： 按轴收费政策出台，2轴骨架车开始有流行趋势 2020年： 疫情后高速恢复收费，2轴车换车潮正式开启 数据来源：中汽数据中心，统计口径为挂车合格证产量 行业背景 8 业务量波动明显，行业竞争激烈，造成挂车利用率低 行业背景 物流行业货量有着明显的季节