1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 计算机主题巡礼鸿蒙 Table_IndNameRptType 计算机计算机 行业专题 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2024-10-17 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 Table_Author 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱： 分析师：王奇珏分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱： Table_Report 相关报告相关报告 1.数据要素新政，数据授权运营打开更多想象空间 2024-10-10 2.复盘 2015，主题带动

2、计算机后发制人 2024-10-09 3.政策支持下的计算机标的选择 2024-09-26 主要观点：主要观点：Table_Summary 参考参考 Android，开源操作系统先建生态，开源操作系统先建生态，应用市场与软件服务为收应用市场与软件服务为收入来源入来源 开源的操作系统是指公开源代码的操作系统软件，可以遵循开源协议（GNU）进行使用、编译和再发布。开源操作系统，并不意味着免费，相反，开源的商业模式，更有利于生态的搭建，降低了 App 的开发门槛，也缩短了开发周期。2008 年 9 月 23 日，谷歌正式发布了 Android 1.0 操作系统，通过开源的方式，加速生态搭建，到 20

3、12 年，正式发布了 Google Play，上线 70 万款APP，全球用户数量增长至 5 亿。当前来看，应用市场是操作系统最直接的收入来源，其次收入包括各类其他软件服务。华为华为鸿蒙鸿蒙持续扩大生态圈持续扩大生态圈 Harmony OS（鸿蒙）是华为开发的一款面向未来的全场景分布式智慧操作系统，将逐步覆盖 1+8+N 全场景终端设备。2019 年面世之初，就明确宣布将该操作系统源代码开源。当前，经历 5 年发展，鸿蒙成绩显著：1）截至 2024 年 6 月 21 日，鸿蒙生态设备突破 9 亿台，吸引超过 254 万开发者。2）2024 年一季度，手机鸿蒙操作系统中国的市占率达到 17%，成

4、为中国第二大手机操作系统。3）2024 年 1 月，华为发布 HarmonyOS Next，不再兼容 Android 系统。截至 2024 年 9 月已有超 1 万个应用和元服务上架 HarmonyOS NEXT 应用市场，可满足消费者 99.9%的使用时长，注册开发者数量已增长至 675万。合作伙伴共享收益合作伙伴共享收益 合作伙伴后续或将通过卖产品、做产品、运营产品享受收益：1.合作伙伴开发商业发行版，华为收取服务费。2.帮助鸿蒙生态伙伴卖产品，华为从中收取渠道佣金。3.运营产品，华为把十万个以上的原子服务引入 Harmony OS Connect，并与合作伙伴联合运营，方便消费者免安装直

5、接使用，最终由华为与厂商共同分成。投资建议投资建议 Harmony OS NEXT 持续推进，生态合作伙伴不断完善，相关重要伙伴均有望受益于生态完善后的商业变现。建议关注核心合作伙伴，如 OpenHarmony 成员单位，润和软件、软通动力、九联科技、拓维信息、诚迈科技等。以及各类 Harmony OS 合作伙伴。风险提示风险提示 1）操作系统生态发展不及预期。2）地缘政治、海外制裁等风险。3）技术演进不及预期。例如各类 IOT 设备的发展、PC、手机等各类消费电子产品的发展制约软件操作系统演进；抑或是软件操作系统本身大版本迭代无法跟上硬件设备的发展需要。-46%-31%-17%-2%12%2

6、7%10/231/244/247/2410/24计算机沪深300Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/13 证券研究报告 正文正文目录目录 1 开源操作系统，以谷歌为例搭建生态为先开源操作系统，以谷歌为例搭建生态为先.4 1.1 操作系统的重要意义.4 1.2 从 ANDROID看开源操作系统的商业模式.4 2 鸿蒙发展始末鸿蒙发展始末.6 2.1 鸿蒙发展历史.7 2.2 HARMONYOS 市占率破 16%生死线，纯血鸿蒙实现完全自主可控.8 2.3 合作伙伴共享收益.9 3 鸿蒙合作伙伴鸿蒙合作伙伴.10 风险提示：风险提示：.1