深圳证券交易所：ETF投资交易白皮书（2023年）（53页）.pdf

1、1ETF 投资交易白皮书（2023 年）深圳证券交易所基金管理部2引言2023 年，境内 ETF 市场产品数量和规模共创新高，ETF工具化属性得到越来越多的投资者认可，各类型资金纷纷借道 ETF 入市，为市场持续引入增量资金，全年非货币 ETF净流入资金达 5696.76 亿元。与此同时，指数投资理念逐渐普及，ETF 投资者群体继续保持快速增长，其中深市 ETF 市场持有人数量达 328 万人，较 2022 年底增长 16%。ETF 市场整体交投活跃，总成交金额突破 27 万亿元，创历史新高。为全面回顾 2023 年境内 ETF 市场投资者结构、市场成交、市场表现、资金流入流出以及深市流动性服

2、务业务等情况，揭示 ETF 投资交易特征，深圳证券交易所基金管理部联合天弘基金、招商基金、景顺长城基金、嘉实基金、国泰基金和华安基金共同编写了本白皮书，为市场和投资者了解ETF 市场投资交易情况提供参考资料。3目录引言.2一、ETF 市场投资者结构.4（一）深市 ETF 市场持有人数量持续增长.4（二）个人投资者持有 ETF 规模比例维持过半.4（三）个人投资者在黄金等商品型 ETF 中占比高.5（四）机构和个人分别偏好宽基 ETF 和行业主题 ETF.6二、ETF 市场成交情况.6（一）ETF 市场成交活跃度提升，存量产品贡献主要增量成交额.6（三）股票型 ETF 成交居首，债券型 ETF

3、活跃度提升显著.9三、ETF 资金流入流出情况.11（一）非货币 ETF 市场净流入额创历史新高.11（二）宽基 ETF 成为资金逆势流入的主力.12四、ETF 市场表现情况.15（一）ETF 净值与价格整体下跌.15（二）ETF 价格与净值偏离度整体收窄.17（三）跨境及动漫类 ETF 领涨.18（四）旅游及新能源类 ETF 领跌.19五、深市 ETF 市场流动性服务业务情况.20（一）ETF 流动性服务商接近全覆盖.20（二）ETF 流动性服务业务高度集中.21（三）单只 ETF 配备的流动性服务商数量提升.22（四）ETF 成交额呈上升趋势.23（五）主流动性服务商机制或将进一步提升 E

4、TF 市场流动性.24附件 1：美国 ETF 市场投资交易情况（2023 年度）.25附件 2：2023 年深市 ETF 交易情况一览.384一、ETF 市场投资者结构（一）深市 ETF 市场持有人数量持续增长近年来指数化投资理念不断普及，越来越多的投资者选择使用 ETF 这一低费率、高流动性、低门槛的投资工具参与场内投资。截至 2023 年底，深市 ETF 持有人数量已达 328万（未穿透联接基金），较 2022 年年底增长 16%，较 2018年底增长 6.5 倍。随着交易股票的投资者逐步参与投资 ETF，ETF 市场持有人数保持着逐年增长的长期趋势。从地域分布来看，深市 ETF 个人投资

5、者持有 ETF 规模的地域分布呈现出人均 GDP 高、居民可支配收入多的地区ETF 持有规模较大。截止 2023 年底，深市 ETF 个人投资者主要集中在东部沿海地区，持有规模前三的区域为广东省、上海市和北京市，江浙沪地区个人投资者持有 ETF 规模比例较高，合计超 30%。（二）个人投资者持有 ETF 规模比例维持过半以穿透联接基金的持有结构进行计算，截至 2023 年底，ETF 持有人仍以个人投资者为主。从 ETF 持有规模来看，个人投资者持有规模合计为 10605.26 亿元，占比 50.87%，较2022 年底提升 1.48%。其中，个人投资者持有非货币型 ETF规模合计 10133.

6、46 亿元，占比较 2022 年底略降 1.93%。从持有方式来看，个人投资者更倾向于直接持有 ETF，个人投资者直接持有 ETF 规模合计 7479.40 亿元，占比较 2022 年底提升 4.71%。其中，个人投资者直接持有非货币型 ETF 规模合计为 7007.60 亿元，占比较 2022 年底提升 5.39%。5图表 1ETF 个人投资者持有情况（穿透联接）数据来源：wind，截至 2023 年 12 月 31 日（三）个人投资者在黄金等商品型 ETF 中占比高从产品类别看，商品型、跨境股票型、境内股票型、货币型和债券型 ETF 的个人投资者持有规模占比（穿透联接基金的持有结构）依次递