1、 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1 证券研究报告 传媒传媒 海外海外 AI 应用趋势：多元生态应用趋势：多元生态+专业化专业化 华泰研究华泰研究 传媒传媒 增持增持 (维持维持)研究员 朱珺朱珺 SAC No.S0570520040004 SFC No.BPX711 +(86)10 6321 1166 研究员 吴珺吴珺 SAC No.S0570523100001 +(86)755 8249 2388 行业走势图行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐重点推荐 股票名称股票名称 股票代码股票代码 目标价目标价 (当地币种当地币种)投资评级投资评级 昆仑万维

2、 300418 CH 50.09 买入 焦点科技 002315 CH 39.45 买入 捷成股份 300182 CH 6.16 买入 恺英网络 002517 CH 14.67 买入 巨人网络 002558 CH 16.28 买入 资料来源：华泰研究预测 2024 年 8 月 05 日中国内地 专题研究专题研究 海外海外 AI 应用趋势：通用性应用趋势：通用性 AI 应用格局确立，垂直化、专业化趋势显著应用格局确立，垂直化、专业化趋势显著 24 年以来国内外大模型及应用加速迭代和落地，我们通过对比全球范围内访问量 Top100 的头部 AI 应用品类的变化趋势发现：1）Chatbot 类流量份额

3、显著提升；2）专业度低、有明显痛点的应用正在被专业度更高的同类型应用取代；3）细分品类中搜索引擎类与大模型能力高度适配；图像/设计类应用范围广；办公类变现能力强。我们看到 24 年以来应用在游戏、电商、营销以及影视等领域陆续落地，叠加算力成本持续下降，预计后续更多优质AI 应用有望出现。建议关注在 AI 大模型布局的昆仑万维，以及 AI 应用持续迭代的焦点科技、捷成股份、恺英网络、巨人网络等。流量上品类格局稳固，流量上品类格局稳固，Chatbot 占比提升；占比提升；Chatbot、虚拟角色、虚拟角色类类数量翻倍数量翻倍 根据根据 Alhackathon 发布的月度 AI 产品榜，全球 AI

4、应用品类访问量排名Top3 的品类分别是：1）Chatbot 占比 44.0%；2）搜索引擎占比 18.9%；3）图像/设计类占比 10.2%。数量占比来看，占比较高是图像/设计类、Chatbot、写作类、视频类、办公类；Chatbot、虚拟角色类 AI 应用数量翻倍，图像、生活类下滑明显。我们认为，Chatbot、搜索引擎类具有应用广泛、使用门槛低的特点，且有 ChatGPT、Gemini、New Bing 等头部产品，因此流量份额相对领先。未来随着大模型的持续迭代及能力的提升，看好更多使用门槛较高的垂类产品流量份额占比逐步提升。Chatbot 品类格局稳固，办公类、视频类产品持续迭代品类格

5、局稳固，办公类、视频类产品持续迭代 从访问量及数量占比两个角度来看，我们发现一些品类中应用相对稳固，如Chatbot、搜索引擎，这些品类中头部产品相较于其他竞品有明显竞争优势，格局相对稳固。然而一些品类如办公类、视频类，缺乏绝对的头部产品，处于行业发展不断洗牌阶段。以 ChatGPT、Gemini 为首的通用性 AI 产品占据较大流量份额。尽管上榜数提升至 24 年 6 月的 13 个，但 ChatGPT 和Gemini 占据 Chatbot 品类 9 成以上访问量，其他同类产品增长乏力。此外办公类、视频类中，此前一些热门产品，由于专业性较低、存在明显使用痛点，如 Runway、Tome 等，

6、正被专业性更强、性能更优的同类型应用取代。看好看好 Chatbot、搜索引擎、图像、搜索引擎、图像/设计、角色扮演、办公类五大发展方向设计、角色扮演、办公类五大发展方向 从总浏览量、竞争格局等多个角度出发，除了 Chatbot 外（已拥有 ChatGPT和 Gemini 作为头部公司），我们还看好 AI 搜索引擎、图像/设计类、角色扮演类、办公类有望率先出现爆款应用，主因：1）AI 搜索引擎：搜索场景渗透率较高，且与目前大模型能力适配度较高；2）图像/设计类：应用范围广泛，能极大的提升工作效率，且上榜产品数量较多；3）AI 角色扮演类：具有互动性强、受众广的特点，同时用户留存数据与使用时长均在