2024硫化物固态电池市场空间及产业链相关公司分析报告（26页）.pdf

1、 2024 年深度行业分析研究报告 目 录 全固态电池趋势明确，硫化物路线潜力值得关注.5 硫化物固态电池材料与工艺详解.8 硫化物电解质分类.8 硫化物电解质制备工艺及难点.9 硫化锂：电解质关键原料，合成难度大.12 硫化物固态电池价值链拆解：硫化锂为核心降本点.15 市场空间：2030 年全固态电池需求预计达 85GWh.17 硫化物固态电池相关公司.19 电池企业.19 宁德时代 19 比亚迪 20 恩力动力 20 高能时代 22 马车动力 23 材料企业.24 容百科技 24 恩捷股份 24 天齐锂业 25 上海屹锂 26 有研新材 26 8XbZnMsNrOpRrNmNwPoMwP

2、rNoRaQ8Q9PoMrRnPrNeRmMsNiNnPtQ8OmNnMwMoPpRvPrQnR 图表目录 图 1：锂电池产业链上市公司资本开支（单位：亿元）.5 图 2：锂电中游产业链季度归母净利润（单位：亿元）.5 图 3：2024 年国内半固态电池装机（单位：MWh）.5 图 4：固态电解质对比.6 图 5：全球固态电池企业技术路线.7 图 6：硫化物全固态电池在过去十年中的重要工业进展.7 图 7：欧阳明高院士团队高安全高比能固态电池研发技术路线图.7 图 8：三种晶态硫化物固态电解质结构.8 图 9：固相法制备硫化物固态电解质工艺流程.9 图 10：固态电解质膜湿法制备工艺流程.11

3、 图 11：固态电解质膜干法制备工艺流程.12 图 12：硫化锂晶体结构.12 图 13：机械球磨法工艺流程.13 图 14：高温还原法工艺流程.14 图 15：溶剂法工艺流程.14 图 16：硫化物固态电池材料成本拆分.15 图 17：普通三元电池材料成本拆分.15 图 18：硫化锂价格对硫化物固态电解质与固态电池的成本影响.15 图 19：硫化物固态电池降本路径.16 图 20：全球主要企业固态电池规划情况.17 图 21：宁德时代全固态电池技术和制造成熟度时间表.19 图 22：弗迪电池固态电池发展阶段.20 图 23：恩力动力固态电池推广路径：IoT无人机EV.21 图 24：恩力动力

4、全固态电池.21 图 25：高能时代硫化锂产品规格.22 图 26：马车动力硅基全固态电芯体结构及电芯化成曲线.23 图 27：硫化物固态电解质产品矩阵.23 图 28：上海屹锂产品迭代历程.26 表 1：硫化物电解质的分类与对比.9 表 2：硫化物固态电解质原材料理化性质.10 表 3：全球固态电池出货量预测（单位：GWh）.17 表 4：湖南恩捷研发平台布局.24 表 5：湖南恩捷产品布局.25 表 6：天齐锂业研发投入.25 表 7：有研新材硫化固态电解质相关专利申请.26 全固态电池全固态电池趋势明确趋势明确，硫化物路线潜力值得关注，硫化物路线潜力值得关注 锂电锂电产业链逐步走向产业链

5、逐步走向复苏复苏，新技术新技术有望强化增长趋势有望强化增长趋势。2020年以来随着新能源汽车高速增长，产业链各个环节出现供不应求情况，锂电产业链各环节产能随之大幅增长，这也导致产能过剩现象日益凸显，价格出现剧烈波动，最终导致锂电产业链进入产能过剩困境，全产业链盈利大幅恶化。而随着下游新能源车销量持续增长以及相关企业变得更为理性，企业资本开支有所收缩，产能过剩情况将开始得到缓解。而从盈利趋势看，经过前期价格竞争后，价格及盈利已经处于历史底部，随着供需格局改善叠加优质产品脱颖而出，产业链整体盈利有望在 Q2 迎来趋势性拐点。在行业走出底部趋势向上的过程中，新技术方向更容易受到关注，与行业反弹叠加，

6、强化增长趋势。图 1：锂电池产业链上市公司资本开支（单位：亿元）图 2：锂电中游产业链季度归母净利润（单位：亿元）数据来源：Wind，东方证券研究所 注：据 57 家锂电上市公司数据统计 数据来源：Wind，东方证券研究所 固态电池是被产业和政策选定的锂电新技术方向。固态电池是被产业和政策选定的锂电新技术方向。产业端，年初以来国内半固态电池产业化进展连连，以上汽、广汽为代表的车企成为推动半固态电池装车的中坚力量，2024 年上半年半固态电池实现装车量 2.15GWh；锂电产业链主流企业加速入场，电池厂或披露研发进展，或发布固态新品，材料厂布局电解质开发，积极送样配套供货。从车企到电池、材料，全