1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 Table_MainInfo Table_Title0 2024.05.26 AI 手机走向手机走向 AIOS，系统级，系统级 AI 定位端侧智能助理定位端侧智能助理 舒迪舒迪(分析师分析师)文紫妍文紫妍(分析师分析师)陈豪杰陈豪杰(研究助理研究助理)021-38676666 021-38038321 021-38038663 证书编号 S0880521070002 S0880523070001 S0880122080153 本报告导读：本报告导读：AI 手机时代来临，基于意图交互的手机时代来临，基于意图交互的 AI OS 及

2、具有自主规划和执行的及具有自主规划和执行的 AI 助理将赋予用助理将赋予用户个性化、智能化的服务体验，驱动新一轮换机浪潮，相关供应链深度受益。户个性化、智能化的服务体验，驱动新一轮换机浪潮，相关供应链深度受益。摘要：摘要：Table_Summary0 投资建议。投资建议。AI 手机时代来临，基于意图交互的 AI OS 及具有自主规划、自主执行的 AI 助理将赋予用户个性化、智能化的服务体验，驱动新一轮换机浪潮，相关供应链深度受益。推荐标的为立讯精密、韦尔股份、卓胜微、唯捷创芯、南芯科技、东芯股份、普冉股份、中科蓝讯、龙迅股份、寒武纪、鹏鼎控股、世华科技、华勤技术、龙旗科技。云侧与端侧大模型协同

3、是云侧与端侧大模型协同是 AI 手机未来，端侧大模型成本、隐私安全手机未来，端侧大模型成本、隐私安全等多方面占优。等多方面占优。以 GPT-4 为代表的云侧生成式 AI 大模型在多模态复杂任务指令执行中表现卓越，强大的泛化能力可支持多样化 AI 应用开发。但高使用成本、云侧存储及处理用户数据导致其不适用于指令简单、用户信息敏感以及离线应用等场景。经测算端侧大模型使用成本为云侧 1/100 以下；其将用户数据存储至终端，隐私安全性高；并且在离线状态下仍可正常使用。基于云端大模型协同的 AI 手机可更高效地利用资源并提供更佳服务体验。基于基于 AI OS 的的 AI 手机将成长为全自主执行的手机将

4、成长为全自主执行的 AI Agent。AI 手机发展将经历三个阶段：（1）初级阶段，AI 手机在原有操作系统上集成AI功能或AI应用，能够以自然语言与用户进行交互并高效处理任务，但未实现 AI 系统级应用；（2）进阶阶段，深度融合端侧大模型的 AI OS 实现意图式人机交互，深化用户需求理解并可自我学习进化，提供个性化 AI 服务；（3）高级阶段，基于 AI OS 的 AI 助理成长为高度智能化的数字人格，可根据用户指令自主生成任务规划，完美执行用户任务并进行反馈。具备丰富大模型技术储备、出色 AI OS 与硬件研发能力的手机厂商有望在 AI 手机开发中取得领先地位。AI OS需搭载需搭载10

5、B100B端侧大模型，高性能需求掀起硬件革新浪潮。端侧大模型，高性能需求掀起硬件革新浪潮。经推测 AI OS 需搭载端侧大模型参数量为 10B100B，推动硬件配置升级。（1）算力：异构计算可满足端侧大模型不同场景需求，工艺制程升级与先进封装将持续提高处理器算力；（2）内存：根据 IDC，16GB将成为 AI 手机基本配置，预计 LPDDR6 将加速渗透；（3）散热与续航：石墨烯膜与硅碳负极发展前景广阔。（4）PCB：由于芯片持续升级，所配套的 PCB 和载板的规格也将进一步提升。高层数、高阶 HDI及高频高速 PCB 需求进一步提升，单机价值量进一步增长，且拉动供应链附加值提升。风险提示。风

6、险提示。AI 手机技术进展不及预期；中美贸易摩擦的不确定性 Table_Invest 评级：评级：增持增持 上次评级：增持 重点覆盖公司列表 Table_Company 代码代码 公司名称公司名称 评级评级 002475 立讯精密 增持 002938 鹏鼎控股 增持 603296 华勤技术 增持 688093 世华科技 增持 603341 龙旗科技 增持 300782 卓胜微 增持 688153 唯捷创芯 增持 603501 韦尔股份 增持 688484 南芯科技 增持 688110 东芯股份 增持 688766 普冉股份 增持 688332 中科蓝讯 增持 688486 龙迅股份 增持 68