上海交大&蚂蚁集团：2023中国居民投资理财行为调研报告（21页）.pdf

1、上海交通大学中国金融研究院/蚂蚁集团研究院/蚂蚁理财智库中国居民投资理财行为调 研 报 告年月“数字经济开放研究平台”系列研究 近年来，随着经济发展、居民收入提高、人口结构变动以及城市化进程，居民家庭理财的需求在过去不断增长的基础上进一步加速增长。同时，我国金融市场的建设进程加快，金融服务和金融产品也在不断丰富。在这个大背景下，上海高金和蚂蚁集团合作的居民理财调研报告完成并发布恰逢其时、很有意义！报告有以下特点：一是注重调研主题的针对性 只有了解居民理财状况直面居民理财中的实际问题，才能准确把握居民理财的实际需求。比如，如何用金融服务匹配和满足居民投资理财“增长加速”的新要求？如何更好推动普适

2、性的理财观念、改善居民理财投资管理的水平、提升理财效率？如何为居民理财提供更好的环境？这些问题在居民理财迅速发展的阶段都显得尤为重要。没有调查，就没有发言权。回答以上问题需要深入了解居民理财的现状，分析居民理财的行为，研究居民理财行为背后的经济原理和逻辑，从而帮助居民把握理财投资的发展趋势，更好地将其需求与金融机构的产品和服务进行匹配。这是本次居民理财调研的初衷和意义。二是注重调研方法的系统性 这次调研结合了上海高金的学术优势和蚂蚁集团的平台优势，以系统理论为指导，形成了完整的问卷设计-数据分析-报告撰写逻辑。通过合理的问卷设计，调研从居民的基本财务情况出发，先通过财务规划与目标、养老规划、风

3、险管理意识、负债管理能力四方面的了解，对他们的金融健康水平进行基础性评估，再逐渐深入到配置、选品、长期投资等投资理财行为，讨论其现象、特征与背后的原因。在调研的基础上，形成了本次 中国居民投资理财行为调研报告。报告总结了调研的统计结果，描绘了居民的投资理财的现状和行为特征，并分析这些特征背后的经济学原理和形成机制。通过本次调研报告，我们可以看到居民投资理财的需求在高速发展，保障意识在逐渐增强、投资理财观念在逐步转变。同时也存在金融素养有待提升、风险意识需要加强和行为偏差需要纠正等问题。三是注重调研结果的实践性 调研的目的是为了更好地促进居民理财市场的不断完善和发展，这对于居民财产性收入、对于融

4、资体系健全、对于资本市场发展都有重要意义。整体来说，报告展现了我国居民当前投资理财的现状，有助于保持居民理财选择的客观性、资产配置的科学性，也有助于普及投资理财意识和提升居民金融素养。同时也对金融机构了解市场现状、提供与之匹配的金融产品和服务起到参考和借鉴作用。本次调研只是起点，希望居民投资理财调研和报告能定期持续进行。相信通过一定频次的调研和分析积累，系列报告将展现出更加持续和深远的影响。希望系列报告成为居民了解投资理财趋势的“晴雨表”、提升金融素养的“参考书”和风险防范的“警报器”，产生更多的社会价值。是为序。屠光绍上海交通大学上海高级金融学院执行理事中国居民投资理财行为调 研 报 告本报

5、告旨在持续关注我国居民的投资理财行为及特征,反馈居民金融健康状况。报告从居民的财务目标与规划、养老规划、风险管理意识、负债管理能力等方面评估居民的金融健康状况，从居民的配置行为、选品行为、长期投资行为等方面描绘居民的投资理财行为特征。在金融健康度方面，具体发现如下：居民财务规划及设立财务目标的热情回落，采取财务规划举措的人群数量有所下降。养老成为居民长期理财规划的主要目的，但个人养老金仍待普及。居民仍具备较强的风险管理意识，家庭备用金渗透率小幅下降，保险配置比例稳定增长。部分居民的负债管理仍存在问题，相较于上一年度，债务负担呈现两极化的特点，无负债和高负债比例增加，健康负债范围的比例降低。在投

6、资理财行为方面，具体发现如下：居民期望收益逐渐降低，期望收益和实际收益落差逐渐缩小。居民理财产品配置偏好更加集中和偏于保守。公募基金配置继续降低，其中权益类配置降低、固收类增加，体现出避险的特征。居民整体保险产品配置比例稳中有升，相较于传统寿险和财产险，年金险的配置比例提升。居民对理财产品的选择回归理性，对成本更加敏感，对明星基金经理和基金公司品牌的关注倾向减弱。基金投顾的使用增加，但对基金投顾的价值认知仍存在偏差，更看重基金投顾的产品价值而非服务价值。居民长期投资行为呈现出两极化，部分居民逐渐建立长期投资意识，对产品亏损时间容忍度上升。主要发现中国居民投资理财行为调 研 报 告根据国家统计局