1、投融资领域税务合规报告（2024）投融资领域税务合规报告（2024）前言前言伴随中国经济发展，中国内地高净值人士的投资能力加强。根据招商银行2023 年度发布的中国私人财富报告，截至 2022 年，中国的高净值人士数量达 316 万，共持有 101 万亿人民币的可投资资产，企业股权投资也是高净值人士现金流出的主要方向之一。但是，自然人直接持股存在税负较高的问题，个人投资者为了降低税负也在探索其他持股模式。此时，持股平台作为地方税收优惠和上市公司股权稳定性共同作用下设计的持股结构进入高净值人士的视野，成为高净值人士对外投资的重要工具。近年来，随着高净值人士税务监管趋严，地方违规税收核定与财政返还

2、政策被广泛、深度清理，持股平台的税负优势不再，不拆持股平台则面临未来股权转让税负不降反升的境遇，拆除持股平台则可能立时就要背负高昂的税费负担。与此同时，高净值人士及其股权转让行为成为税务监管持续关注与重点查处的领域，持股平台拆与不拆成为高净值人士的两难选择。实践中，个人投资者拆除持股平台已屡见不鲜，其中，持股平台注销股票非交易过户是高净值人士最为常用的拆除手段，但这种方式也给高净值人士带来诸多涉税风险，从各种补税及滞纳金责任向股东、合伙人穿透的案件中即可见一斑。此外，2023 年 12 月 29 日新公司法颁布，通过对注册资本、治理结构、主体责任和设立退出等多方面内容的修订，也对个人投资者产生

3、了潜在的涉税影响。投融资领域税务合规报告（2024）是华税基于对高净值人群税收征管政策的分析研究，结合近年华税参与的投融资领域涉税典型案例编制而成，旨在立足高净值人群的税收征管特点，揭示高净值人群境内投融资的主要税务风险点，并在此基础上提出具有针对性、可行性的合规建议，以期为高净值人群投融资业务的税务合规提供指导和借鉴。目录一、2023 年投融资领域的税收监管趋势二、2022-2023 年投融资领域典型案例三、投融资领域的典型税务风险四、新公司法对投融资领域涉税风险的影响五、2024 年投融资领域税务合规建议目录一、2023 年投融资领域的税收监管趋势二、2022-2023 年投融资领域典型案

4、例三、投融资领域的典型税务风险四、新公司法对投融资领域涉税风险的影响五、2024 年投融资领域税务合规建议第 1 页 共 37 页引言引言持股平台是指个人股东在主体公司外设置特殊目的公司，以实现间接持有主体公司股权，从而满足不同公司的发展战略及商业目的。从类型上看，持股平台主要包括有限公司和合伙企业两种。常见的持股平台的适用场景主要体现为两类：一是用于员工激励的持股平台，二是管理外部投资者的持股平台。（一）设立持股平台的原因（一）设立持股平台的原因一般来说，设立持股平台最直接的效果是可以通过较少的出资实现股权控制的目的。此外，设立持股平台还具有诸多优势：1、便于高效决策。通过把股东置于一个主体

5、之内，再通过该主体集中行使表决权，从而实现控制公司的目的。2、保持公司股权的稳定性。通过将股东置于持股平台之中，可以避免部分股东股权变动时对主体公司的股权结构产生影响。3、增加股东人数。股东越多，单个投资者承担的风险就越少。公司法对有限公司股东人数的上限为 50 人，对股份公司股东人数的上限则为 200 人，通过增加持股平台，可以增加实际股东的人数。4、产生节税效应。无论是将持股平台搭建在境内有税收优惠政策的地区，还是将持股平台注册在境外如英属维尔京群岛、开曼群岛等避税地，都是基于实现降低税收负担的考虑。（二）2023 年高净值人士投融资特征1、高净值人士未来三年预期投资股票占比最高（二）20

6、23 年高净值人士投融资特征1、高净值人士未来三年预期投资股票占比最高第 2 页 共 37 页数据来源：胡润百富根据中信保诚人寿胡润百富2023 中国高净值家庭现金流管理报告，在财富投资领域，高净值人群未来三年将增加的投资，第一是股票，占比 17.9%；其次是黄金，占比 14.3%；银行存款首次进入前三，占比 12.5%。但不动产（住宅、商铺）的增投意愿继续减少。2、企业股权投资是高净值人士现金支出的去向之一2、企业股权投资是高净值人士现金支出的去向之一第 3 页 共 37 页数据来源：胡润百富高净值人士现金流出的最主要去向有家庭日常消费、金融投资、子女教育与婚姻、实物投资、企业股权投资和奢侈