2024我国数字经济发展优势、空间测算及未来发展五大方向分析报告（68页）.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 Table_ReportTypeIndex 目目 录录 一、数字经济的宏观背景一、数字经济的宏观背景 .4 4（一）数字经济有助于缓解中国经济的三项突出问题.4（二）数字经济是典型的大国经济.5（三）中国具有发展数字经济的大国优势.8 二、数字经济范式升级的进度监测与空间测算二、数字经济范式升级的进度监测与空间测算 .9 9（一）数字经济产业范围界定.9（二）数字经济发展指数评估指标体系.11（三）数字经济发展的空间测算.12 三、数字经济范式升级的五大方向三、数字经济范式升级的五大方向 .2525（一）数字经济范式升级之“从有形要素到无形要素”.25（二）数

2、字经济范式升级之“从有限供给到无限供给”.29（三）数字经济范式升级之“从通用算力到智能算力，再到泛在算力”.37（四）数字经济范式升级之“从云端 AI 走向终端 AI”.50（五）数字经济范式升级之“从高能耗到绿色低碳”.55 四、数字经济赋能资本市场发展四、数字经济赋能资本市场发展 .5858（一）数字经济中长期配置价值凸显.58（二）以美国为鉴，数字经济有望提振资本市场.61 Table_ReportTypeIndex 一、数字经济的宏观背景一、数字经济的宏观背景 （一）数字经济有助于缓解中国经济的三项突出问题 2023 年 12 月的中央经济工作会议提出 2024 年重点工作任务的首位

3、是“以科技创新引领现代化产业体系建设”。其中数字经济又排列首位，强调“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”、“广泛应用数智技术，加快传统产业转型升级”等。对比最近 5 年中央经济工作会议，中央对数字经济发展的重视程度逐年在上升。其原因在于，当前中国经济处于增长动能切换、结构调整阵痛时期。要维持中国经济持续发展，有三项突出矛盾亟待解决。一是谁来弥补房地产行业加速调整形成的“缺口”？一是谁来弥补房地产行业加速调整形成的“缺口”？2021 年以来房地产行业转型加速。2022 年中国总人口出现首次下降，城镇化进程明显放缓。2023 年 7 月中央政治局会议首次指出“我国房地产市场

4、供求关系发生重大变化”。当前，房地产供需、居民预期、开发商行为等都已发生彻底改变，预示着在未来几年中，房地产持续下行趋势已然确定，需要寻找新动能来弥补经济增长缺口。二是服务业比重上升与生产效率提升过慢形成“鲍莫尔病”，这既需要“保持制二是服务业比重上升与生产效率提升过慢形成“鲍莫尔病”，这既需要“保持制造业比重基本稳定”也需要持续提升劳动密集型服务业生产率。造业比重基本稳定”也需要持续提升劳动密集型服务业生产率。经济体中制造业整体技术进步较快而服务业整体技术进步较慢，导致制造业更为依赖资本和技术要素，而服务业更为依赖劳动力要素。在经济发展过程中，会出现制造业就业技术门槛持续提升，劳动力持续被制

5、造业淘汰而进入中低端服务业的过程。对于整体经济而言，这会导致技术进步与潜在经济增速的趋势性放缓。中国 2013 年服务业占比已经超越工业，同期经济增长率也趋于下行。三是人口老龄化程度加深将引发劳动力供给、总需求结构、财政收支平衡等一系列问题，三是人口老龄化程度加深将引发劳动力供给、总需求结构、财政收支平衡等一系列问题，传统的经济发展模式无法有效应对。传统的经济发展模式无法有效应对。截至 2022 年末，中国 60 岁及以上人口达到 2.8 亿，占全国总人口的比例为 19.8%，65 岁及以上人口 2.1 亿，占全国总人口的比例为 14.9%。图图1 1：房地产及建筑业占房地产及建筑业占 GDP

6、GDP 的比重（的比重（%）图图2 2：中国二、三产业增加值及就业人员占比（中国二、三产业增加值及就业人员占比（%）资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 Table_ReportTypeIndex 在此背景下，加快数字经济至关重要。我们预测，房地产和建筑业占 GDP 的比重将由 2023 年的 12.7%降至 2030 年的 9.9%，再到 2035 年的 9.0%。这意味着 2023-2035年间，房地产和建筑业的增加值将少增至少 6 万亿。而根据“十四五”数字经济发展规划，目标到 2025 年数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%。以此