1、1中 泰 证 券 研 究 所 专 业 领 先 深 度 诚 信证券研究报告2 0 2 4.1.2 8绿色低碳高质量发展，部署算力建设AI产业研究算力系列之四：各省算力规划建设梳理分析师：苏仪执业证书编号：S0740520060001Email：联系人：刘一哲Email：2n 为加强计算、网络、存储和应用协同创新，算力产业重大政策利好政策频出，助推未来我国算力高质量发展。六部委联合印发算力基础设施高质量行动计划，绘就算力基础设施高质量发展路径。根据行动计划：计算力方面，2025年我国算力规模预计超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%；存储力方面，2025年存储总量将超过1800EB，先进存

2、储容量占比达到30%以上；运载力方面，2025年国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输n 未来，我国将持续优化算力设施建设布局，促进东西部地区算力高效互补和协同联动；推动算力结构多元配置，逐步提升智能算力占比，推动智能算力与通用算力协同，满足不同类型算力业务需求。n 当前，各省均在部署算力规划建设。n 风险提示：风险提示：核心元器件生产/购买受制裁的风险；AI进展不及预期带来下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；政策落地不及预期的风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险等。摘要摘要eWzWzXnZjYaUrUaQ8Q9PoMqQoM

3、mQfQnNpOiNmOyR8OmNqQNZpOsMMYsOrM3CONTENTSCONTENTS目录目录C CCONTENTSCONTENTS专 业 领 先 深 度 诚 信专 业 领 先 深 度 诚 信中 泰 证 券 研 究 所中 泰 证 券 研 究 所1各省算力规划建设4n 为加强计算、网络、存储和应用协同创新，算力产业重大政策利好政策频出，助推未来我国算力高质量发展。算力产业重大政策利好政策频出，助推未来我国算力高质量发展。n 六部委联合印发算力基础设施高质量行动计划六部委联合印发算力基础设施高质量行动计划，绘就算力基础设施高质量发展路径。根据行动计划：计算力方面，计算力方面，2025年

4、我国算力规模预计超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%；存储力方面，存储力方面，2025年存储总量将超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上；运载力方面，运载力方面，2025年国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输；未来，我国将持续优化算力设施建设布局，促进东西部地区算力高效互补和协同联动；推动算力结构多元配置，逐步提升智能算力占比，推动智能算力与通用算力协同，满足不同类型算力业务需求；加速边缘算力协同部署，推动“云边端”算力泛在化分布、协同发展，加快行业算力建设布局。未来全国算力建设规划未来全国算力建设规划图表：中国智能算力(基于FP16计算)

5、规模及预测，2020-2027资料来源：IDC，中泰证券研究所图表：中国通用算力(基于FP46计算)规模及预测，2020-2027资料来源：IDC，中泰证券研究所39.647.754.559.371.886.10101.2117.30%5%10%15%20%25%0 20 40 60 80 100 120 140 20202021202220232024202520262027通用算力（EFLOPS）增速75155.2259.9414.1497.1616.60812.51117.40%20%40%60%80%100%120%0 200 400 600 800 1,000 1,200 20202

6、021202220232024202520262027智能算力（EFLOPS）增速5n 随着越来越多以GPU为核心的智算中心落地，数据中心的能耗数据中心的能耗、散热问题日益凸显。、散热问题日益凸显。以运行PUE为1.57的数据中心为例，IT设备能耗占比达63.7%，为数据中心最大，其次就是制冷系统能耗，占比可达27.9%。数据中心是数据中心是新新能耗大户，电力消耗巨大能耗大户，电力消耗巨大，节能减排迫在眉睫。，节能减排迫在眉睫。2022年全年，全国数据中心耗电量达到2700亿千瓦时，占全社会用电量约3%，预计 2025 年数据中心耗电量将占全社会耗电量的 5%以上。服务器技术演进带来能耗挑战服