普华永道：2019年亿万富豪报告——亿万富豪效应(32页).pdf

1、ab 億萬富豪掌控的公司跑贏大市改變全球慈善事業的格局 從長遠的眼光到明智的冒險經歷五年強勁表現後的下滑 億萬富豪效應 2019年億萬富豪報告 2019年11月 第6期 關於我們的調查 這是我們關於億萬富豪財富所發佈的第六份報告，這份報告繼續對這一創造財富的歷史性時期展開調查。今年，我們擴 大了研究範圍，包括對億萬富豪掌控的公司進行業績考查，並調查了瑞銀顧問對其億萬富豪客戶當前活動的看法。我們 的研究範圍涵蓋了來自美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區43個國家/市場的2,101位億萬富豪，時間跨度長達二十多 年。我們的數據庫囊括43個擁有最多億萬富豪的市場，其財富佔據全球億萬富豪財富約98%。此

2、外，我們與億萬富豪的 顧問進行了超過25個訪談，並與30多位億萬富豪進行了進一步的面對面訪談。瑞銀(UBS)和普華永道(PwC)為世界上的大 量富豪提供諮詢服務，對他們不斷變化的財富情況和需求具有獨到見解。(詳情請參閱第30頁的研究方法。) 目錄 5 6 10 17 20 28 前言 綜述 第一節： 億萬富豪效應：推動卓越的表現 第二節： 改變全球慈善事業的格局 第三節： 經歷五年強勁表現後的下滑 第四節 ： 展望未來 * 本報告中“億萬富豪”表述專指擁有超過10億美元資產的人士。 * 本報告中“中國”指“中國內地” 。 億萬富豪效應 過去30到40年是一個獨特的傑出商業創新時期。這段時期經濟

3、變革的步伐比歷史上任何時期都要快。相對較少數的企業 家成為這種變革的推動者，持續應用新技術和商業模式。 進入第五年，本報告分析這些企業家的業務如何取得優異表現。長遠的眼光、明智的冒險、 高度針對性的業務專注和決 心，往往讓企業在財務上優於其他公司。 這就是“億萬富豪效應” ，而其巨大的影響將特別在未來的科技行業和中國快速發展的經濟中發揮巨大影響力。正如本報 告首次指出，您會在億萬富豪公司的長期優異表現中發現這個效應。一小部分具代表性的億萬富豪 正在共同開創慈善事 業的新局面。 2018年的財富增速有所下降，但我們認為把這個情況定位在強勁增長的大背景來考慮更為妥當。全球億萬富豪的財富在 過去五年

4、增長了34.5%*之後，今年下降了4.3%。隨著經濟活動中心轉移到亞洲，該地區的企業家正在擔任重要角色， 展望未來會見證更多贏輸局面。 在今年的報告中，我們嘗試開拓新的研究領域。我們開創性地對億萬富豪公司的表現進行研究，並量化了他們的強勁業 績。我們還調查了100多名與億萬富豪客戶密切合作的瑞銀顧問，以更深入地了解億萬富豪的觀點。結合全面的客戶訪 談，此項研究表明企業家們對當前經濟和地緣政治不確定性做出了務實的反應。 展望未來五年，很難預測未來將如何發展。我們的研究表明，領先的企業家已準備好迎接更加艱難的環境。但是，億萬富 豪效應將會保持不變，即改變整個行業，創造大量高薪工作，以及號召全世界尋

5、找治療瘧疾等疾病的能力。 2019年瑞銀集團普華永道億萬富豪報告 5 Josef Stadler 集團董事總經理 瑞銀財富管理 全球超高淨值客戶部主管 John Mathews 集團董事總經理 瑞銀財富管理 美洲超高淨值客戶部主管 Ravi Raju 集團董事總經理 瑞銀財富管理 亞太區超高淨值客戶部主管 Thomas J. Holly 普華永道美國 資產和財富管理部主管合伙人 Dr. Marcel Tschanz 普華永道瑞士 私人財富部主管合伙 Julia Leong 普華永道新加坡 私人銀行業務部主管合伙人 * 瑞銀集團普華永道億萬富豪數據庫 綜述 截至2018年底的15年中，在股票市場

6、上市的億萬富豪掌控 的公司取得17.8%的回報率，遠高於MSCI全球所有國家指 數的9.1%，幾乎是市場年化平均表現的兩倍。 他們的公司也具有更高的盈利水平，過去10年的平均股本 回報率為16.6%，而MSCI全球所有國家指數為11.3%。 我們將億萬富豪掌控制的公司的表現跑贏大市的趨勢稱之 為億萬富豪效應。 為什麼存在這種效應？我們認為，億萬富豪具有三種使企 業受益的個性特徵：明智的冒險精神、專注業務和決心。 此外，與一般的家族企業一樣，億萬富豪的公司往往擁有 長期策略。 6 2019年瑞銀集團普華永道億萬富豪報告 億萬富豪掌控的公司跑贏大市 市場回報率 17.8% 從長遠的眼光到明智的冒險