1、证券研究报告：计算机|深度报告 2023 年 12 月 22 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级行业投资评级 强于大市强于大市|维持维持 行业基本情况行业基本情况 收盘点位 4218.5 52 周最高 5592.36 52 周最低 3756.13 行业相对指数表现行业相对指数表现（相对值）（相对值）资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所研究所 分析师:孙业亮 SAC 登记编号:S1340522110002 Email: 分析师:丁子惠 SAC 登记编号:S1340523070003 Email: 分析师:常雨婷 SAC 登记编号:S13405230800

2、01 Email: 近期研究报告近期研究报告 数据要素，指引增量投资机会-2023.12.16 春之伊始，万物焕新春之伊始，万物焕新 投资要点投资要点 从技术创新周期的视角，AIGC 技术带来的科技革命已进入下一阶段，目前国产算力蓬勃发展，国内应用端教育、医疗等场景应用日趋成熟，我们认为，未来新一轮 AI 产业升级将以国内多模态技术的发展为主导，催生多样化行业应用。从政策周期的视角，近期数据要素相关政策密集落地，行业进入公共数据运营探索阶段，2024 年“数据财政”将正式拉开帷幕。中长期维度，我们持续看好 AI 算力/应用、数据要素、车联网、信创等投资机遇。数据要素数据要素：数据财政正式拉开帷

3、幕数据财政正式拉开帷幕 2023 年 10 月，国家数据局正式揭牌成立。2023 年 12 月 15 日，国家数据局研究起草了“数据要素”三年行动计划(20242026 年)(征求意见稿)。目前，我国数据要素市场化配置正式迈向了以国家体制机制创新和顶层设计为引领，政府、市场和社会全面整合式推进数据要素市场化配置，加速数字经济发展和数字中国建设的新阶段。建议关注：（1）公共数据运营：三维天地、新点软件、山大地纬、云赛智联等。（2）数据要素入表：上海钢联、中远海科等。（3）其他产业链环节：电科网安、博汇科技、超图软件、普元信息、税友股份等。AIAI：重视多模态发展机遇重视多模态发展机遇 海外巨头陆

4、续公布 AI 技术最新研发进展，2023 年 12 月，谷歌公布最强大模型 Gemini，海外多个多模态 AI 应用亮相，多模态成为行业发展的下一个风口。同时，国内大模型发展带来算力需求激增，叠加外部环境的挑战，国产 AI 算力快速崛起。建议关注：（1）算力：中科曙光、浪潮信息、首都在线、铜牛信息、曙光数创等。（2）多模态：声迅股份、云鼎科技、神思电子、当虹科技等。（3）应用：金山办公、科大讯飞、佳发教育、鸿合科技、新致软件、润达医疗、金现代等。车联网：前景广阔，落地加速车联网：前景广阔，落地加速 2023 年 7 月 26 日，工信部、国家标准化管理委员会联合印发 国家车联网产业标准体系建设

5、指南（智能网联汽车）（2023 版），2023年 9 月发布公路工程设施支持自动驾驶技术指南，于今年 12 月 1日起施行。同时，多地政府出台相关文件加速布局并引导智能网联汽车高质量发展，加大该领域的资金投入，积极推进智能汽车关键技术产业化进程。目前，车联网产业链生态完整，渗透率持续走高，预计在政策和统一技术标准的推动下，2023 年我国车联网渗透率将达到26.15%。建议关注：（1）车路协同 V2X：千方科技、万集科技、汉鑫科技、启明信息。（2）自动驾驶：中科创达、光庭信息。信创：信创：华为入局加速国产替代进程华为入局加速国产替代进程 -14%-8%-2%4%10%16%22%28%34%4

6、0%46%2022-122023-032023-052023-072023-102023-12计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 鸿蒙生态建设加速，多家头部厂商纷纷加入。华为明年将会推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品，同时，支付宝、同花顺等纷纷加入鸿蒙生态“朋友圈”。鸿蒙生态的蓬勃发展离不开人才的培养，目前已经有 23 家 985 高校以及 46 家 211 高校即将或者已经开设 HarmonyOS相关课程。经过 4 年的开源，华为欧拉操作系统在商业部署方面取得了显著进展，2022 年新增服务器操作系统市场份额 25%，已经跨越生态拐点，到 2023 年，欧拉在新增市场中的份