普华永道：2019年上半年中国企业并购市场中期回顾与前瞻(34页).pdf

1、2019年上半年中国 企业并购市场 中期回顾与前瞻 2019年8月 PwC 前言 报告中所列示数据的说明 (1/2) 报告中数据除注明外均基于汤森路透、投中数据、亚洲创业基金期刊、公共新闻及分析提供的信息 汤森路透与投中数据仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无法完成 报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露 报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”） “国内”是指中国大陆、香港、澳门和台湾特别行政区 “海外并购”是指中国大陆企业在境外进行收购 “入境并购”是指境外企业收购国内企业 “私募股权基金交易”特指交易金额在1,000万美

2、元以上由财务投资者进行的股权交易，或未披露交易金额但主要由私募股权 基金管理公司进行的交易，也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 2 PwC 前言 报告中所列示数据的说明 (2/2) “风险投资基金交易”特指交易金额在1,000万美元以下由财务投资者进行的股权交易，以及未披露交易金额但由财务投资者 进行的股权交易 “战略投资者”指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投资者”） “财务投资者”指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者，主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金 为了剔除汇率的影响，我们基于2019年6月30日人民币对美元的平均汇

3、率调整了2016年至2018年的以美元为计价单位的交 易金额 3 概览 PwC 2019年上半年中国并购活动交易金额降至2,644亿美元，跌幅高达18%，创下 10年来最高的半年度跌幅 5 2016年年上半年至上半年至2019年年上半年并购交易总数量与金额上半年并购交易总数量与金额 * 财务投资者参与的中国大陆企业海外并购交易同时被计入财务投资者交易类别，但在上述表格中的交易数量和金额的总计中未被重复计算 来源：汤森路透，投中数据及分析 数量数量金额金额 数量数量金额金额 数量数量金额金额 数量数量金额金额 数量数量金额金额 数量数量金额金额 数量数量金额金额 战略投资者战略投资者(10亿美元

4、)(10亿美元)(10亿美元)(10亿美元)(10亿美元)(10亿美元)(10亿美元) 国内2,449 165.6 2,421 156.4 1,966 121.6 3,145 246.1 2,790 192.6 1,988 131.3 2,236 142.3 12%8% 国外139 4.1 132 2.7 165 5.9 90 8.1 120 8.4 58 11.7 95 8.3 64%-29% 战略投资者总和战略投资者总和2,588 169.7 2,553 159.1 2,131 127.5 3,235 254.2 2,910 201.0 2,046 143.0 2,331 150.5 14

5、%5% 财务投资者财务投资者 私募股权基金交易649 94.2 1,118 121.3 657 86.4 667 90.5 851 86.3 1,069 130.1 580 86.8 -46%-33% 风险投资基金交易1,599 2.3 1,893 3.4 1,137 1.6 1,201 1.5 1,614 4.7 1,796 2.3 1,738 1.2 -3%-47% 财务投资者总和财务投资者总和2,248 96.5 3,011 124.7 1,794 88.0 1,868 91.9 2,465 91.0 2,865 132.4 2,318 88.0 -19%-34% 中国大陆企业海外并购中

6、国大陆企业海外并购 国有企业62 48.8 54 15.4 66 13.8 35 13.6 22 13.2 42 7.4 32 2.3 -24%-69% 民营企业316 60.2 293 44.1 259 24.7 208 33.7 154 18.6 156 31.3 260 15.0 67%-52% 财务投资者95 22.0 100 14.8 104 21.9 134 11.7 139 8.5 114 12.9 134 9.5 18%-26% 中国大陆企业海外并购总和中国大陆企业海外并购总和473 131.0 447 74.3 429 60.5 377 59.0 315 40.2 312 5