1、本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20231210 谷歌 Gemini 大模型预示三大 AI 机会方向 2023 年 12 月 10 日 市场回顾 本周（12.4-12.8）沪深 300 指数下跌 2.4%，中小板指数下跌 1.78%，创业板指数下跌 1.77%，计算机（中信）板块上涨 0.74%。板块个股涨幅前五名分别为：信雅达、网达软件、当虹科技、苏州科达、万兴科技；跌幅前五名分别为左江科技、万集科技、金溢科技、天迈科技、创意信息。公司动态 御银股份：12 月 04 日，公司已收到南海集团支付的全部股份转让款，共计30,600.00

2、万元 本周观点 我们在 Gemini 大模型发布前的本周周报ChatGPT 一周年：AI 盛宴才刚刚开始首次指出多模态 AI 应用、算力国产化、AI 终端重构是新的三大 AI 机会方向，恰是 Gemini 大模型此次发布所代表的新趋势：1）多模态 AI 应用：Gemini 大模型最核心亮点在于对视频多模态的理解能力，拥有视频数据与应用卡位的企业或有重估机遇。2）算力国产化：Gemini 并没有依赖英伟达芯片算力，是由 Google 自研 TPU v4 和 TPU v5e 训练出来的大模型，值得关注的是谷歌设计的 TPU 细节的论文数据中心的 TPU 效能解析大量引用致敬我国【寒武纪】的研究工作

3、，一方面给予我们国产算力崛起的信心，另一方面国内真正大客户互联网巨头开始批量采购华为昇腾、寒武纪为代表国产 AI 芯片拐点已经到来。3）AI 终端重构：谷歌同时发布 Gemini Nano 这一专门为移动设备训练的模型。针对不同内存的设备，训练了两个版本，参数量分别是 18 亿和 32.5 亿。大模型重构各类终端的趋势再度确认，我们将迎来前所未有终端硬件创新潮。投资建议：1.建议关注芯片基础算力国产化与一体机相关标的：华为昇腾一体机：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技、安恒信息；国产核心算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、超讯通信、汇纳科技。2.从 AI PC 到 AI pin 的AI 终端

4、变革：大模型重构有望从 AI PC 开始共振，逐步延伸至汽车、手机与机器人等各类终端，或将迎来全面一轮的 AI 终端硬件创新潮，建议关注充分布局AI 终端相关标的：中科创达、萤石网络、漫步者等。3.海外在大模型持续赋能下，已明确其商业化规模落地的成功之路。国内在各大模型基本具备 GPT3.5 水平能力下，以及政策的持续推动，AI 应用有望复制海外的成功路径，建议关注相关AI 应用标的：效率办公-金山办公、AI 司法-金桥信息、GPTs 分发渠道-梦网科技、AI 空间计算-超图软件、AIGC 创作-万兴科技、超讯通信、教育-佳发教育、邮箱-彩讯股份、社交-掌阅科技等。风险提示 政策落地不及预期；

5、行业竞争加剧。推荐 维持评级 分析师 吕伟 执业证书：S0100521110003 电话：021-80508288 邮箱：lvwei_ 相关研究 1.计算机行业动态报告：证券 IT：大模型赋能反弹“旗手”-2023/12/08 2.计算机行业动态报告：昇腾引领国产 AI 算力崛起-2023/12/04 3.计算机周报 20231203：ChatGPT 一周年：AI 盛宴才刚刚开始-2023/12/03 4.计算机周报 20231125：再谈卫星顶天、数据立地-2023/11/25 5.计算机周报 20231119：数据要素改革大潮起，公共数据运营等领域有望迎来机遇-2023/11/19 行业定

6、期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点.3 1.1 谷歌发布全球首个端到端多模态大模型Gemini.3 1.2 TPU：谷歌 Gemini 的算力基础并不依赖英伟达.6 1.3 多模态 AI 应用浪潮或开启.8 1.4 投资建议.9 2 行业新闻.10 3 公司新闻.12 4 本周市场回顾.16 5 风险提示.18 附录.19 插图目录.20 表格目录.20 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 谷歌发布全球首个端到端多模态大模型Gemi