1、中国内地及香港IPO市场资本市场服务部，2023年12月11日2023年回顾与2024年前景展望 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。22023年全球宏观经济与地缘政治概况年全球宏观经济与地缘政治概况Internal Use Only32023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流向哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中

2、美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流向 包括硅谷银行在内美国5家银行破产，瑞信银行被收购等事件令欧美金融市场承受流动性压力 10月7日，哈玛斯攻击以色列，开始进入战争，令到中东局势紧张 俄乌冲突持续，一度曾价格急飙的商品已经回落至冲突前水平 世界气象组织警告，全球燃油供应受到威胁 世界最主要大米出口国印度实施籼稻精米出口禁令后，一度令到联合国粮农组织大米价格指数创15年来高点 11月29日，经合组织(OECD)预测2023年全球国内生产总值（GDP）增长率为2.9%，低于上次预测的3.0%全球全球中美中美 美国总统拜登上任后，多次与国家主席会面、进行电话或视讯通话，但两国元首

3、沟通受到气球事件所影响有待恢复正常化，而自6月中后，多位美国政府官员访华，包括国务卿、财政部部长、总统气候问题特使等。两国元首于11月中在美国会晤，深入交换意见 9月初，美元升至3月以来高点，带动人民币兑美元汇率创下阶段性新低；然而11月美元指数回落带来的外部环境改善，使得11月30日人民币兑美元中间价报创5个多月新高 9月15日，央行下调外汇存款准备金率，人民币汇率指数较6月末上涨，基本上保持稳定 8月，美国总统签署行政命令限制美国公司投资中国敏感科技，包括中国内地和香港的半导体、量子科技和部分人工智能，并要求投资其他技术时要向美国政府申报，该行政令预计2024年8月生效 中国9月减持美国国

4、债规模273亿美元，持仓创2009年5月以来新低Internal Use Only42023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流向的流动性与资金流向(续续)中国中国 新冠疫情防控措施全面放松 中国人民银行继于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25

5、个百分点，再于9月15日进行年内第二次全面降准，全面调降金融机构存款准备金率0.25个百分点 央行在6月13日，调降短期利率，将7天期逆回购利率调降10个基点，也是自去年8月以来首度降息；8月份下调MLF利率15个基点，为2020年初以来的最大降幅；11月15日，人民银行在公开市场净投放210亿元，MLF净投放6,000亿元，MLF净投放规模创自2016年12月以来新高。今年上半年PMI继续下行，下半年以来连续扩张4个月后使得9月PMI到达50%以上，但10月和11月连续2个月低于50%中共中央政治局会议要求加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。截至11月28日，全国特殊再融资债券发行总额已

6、超1.37万亿元人民币 7月下旬，中央政治局会议指出要适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。8月底以来，央行、住建部等中央部委发布系列稳楼市政策，多个城市陆续放宽房地产相关限制性政策。今年前10月，全国固定资产投资同比增长2.9%。在房地产市场持续调整的背景下，整体投资增长呈现出较强韧性美国美国 11月，经合组织预测，美国经济增速今年仍有2.4%，24年则会放慢到1.5%自2022年3月以来，美联储已经连续12次宣布加息，累计加息525个基点，但在6月份议息会议后宣布暂停加息，7月加息0.25厘，9月、11月，连续二次暂停加息，但在12月或明年仍有可能再加息0.25厘一次 9月与