1、预计到2025年，专项可持续投资规模将扩大至四倍以上，全球资产管理规模将达到13万亿美元。此类投资组合将作为巨大变革，积极推动环境、社会及治理（ESG）特征成为主要投资目标，而不仅仅是众多投资考量因素中的一小部分。未来，专项可持续投资将会：成为全球性投资：欧洲、中东和非洲地区可持续资产规模将从2.2万亿美元增至9.5万亿美元，美国可持续资产规模将从4,000亿美元增至2.5万亿美元，亚太地区可持续资产规模将从2,000亿美元增至1万亿美元。通过转型实现提速：全球近一半的增长将得益于从现有战略到可持续发展投资的转型。受投资者需求驱动：预计到2025年，投资者将围绕可持续发展战略新增3.2万亿美元

2、的净投入。清晰披露企业采用的可持续投资方法对投资者、监管机构和内部领导层至关重要。到2025年，大量（39%）全球资产将归属于依据自身可持续发展承诺指导投资决策的企业。随着其可持续投资理念的发展，资产管理企业可归为以下四类：ESG整合者：将ESG数据作为众多投资组合考量因素之一，但几乎不进行专项可持续投资；采用此方法的企业资产规模目前占行业的49%，但到2025年将降至34%以客户为主导的ESG解决方案提供者：销售专项可持续投资方案，但将决定权完全交给客户；这类资产管理企业的资产规模目前占行业的43%，但到2025年将降至25%以目标为导向的ESG成果提供者：依据一套明确的可持续性承诺开展投资

3、和企业决策；将成为增长最快的资产管理企业类型，资产份额将从8%上升到2025年的39%。“可持续发展纯粹主义者”：可持续投资是其核心竞争优势；从现在到2025年，仅有少数几家顶尖企业属于这一类型。可持续投资领导者需要具备五项特质：明确的可持续发展愿景 具有吸引力的可持续投资产品 投资过程有效整合ESG和可持续性 结果导向型积极所有权（active ownership）和利益相关者参与 洞察主导的客户参与此外，还需要在以下三个方面转变运营模式以支持可持续投资：治理和组织设计 数据和技术 人才和激励机制绿色发展绝非易事切实管理可持续投资转型绿色发展绝非易事 Buttermark J.Tyler C

4、loherty Benjamin F.Phillips Casey Quirk负责人：Yariv Itah Jeffrey A.Levi Benjamin F.Phillips Kevin P.Quirk Jeffrey B.Stakel Amanda K.Walters 中国联系人郭新华周英吴凌志洪锐明陈晓莹杨婧冯适Casey Quirk是德勤管理咨询旗下一家领先管理咨询公司，主要为资产和财富管理公司提供战略建议。我们的全球团队可以利用独特的行业战略和实施经验、详细的专项研究以及成熟的解决方案框架在快速变化的环境中创造价值。我们的核心业务包括全面业务战略审核、投资定位与战略咨询、市场机会评估

5、、组织架构设计、所有权与激励机制筹划、交易尽职调查以及并购后整合。Casey Quirk将与德勤合作提供业内最全面的端到端管理咨询解决方案。 资产管理公司制定可持续投资愿景和战略的四种方式 可持续投资领导者参与竞争所需要的关键属性 可持续投资领导者需开展的运营模式转型 依托Casey Quirk知识中心持续进行的初步研究，Casey Quirk网络涵盖海量行业信息。本报告及其图表引用的数据，除非另有说明，均来源于Casey Quirk的研究项目，包括专有的分布基准研究和与T合作开展的全球首席信息官调查。资料来源：Casey Quirk*本报告仅讨论资产管理公司的影响力投资，不涉及开发银行或其他

6、非资管机构。ESG投资将环境、社会及治理标准纳入投资分析和决策过程的投资专项可持续投资促进ESG特征成为投资过程主要目标的投资ESG整合在投资决策过程中考虑并整合ESG因素和其他传统标准的投资影响力投资旨在产生可衡量的积极社会、环境影响和财务回报的针对性投资*主题投资针对气候变化、粮食、水资源、农业等特定问题的ESG主题投资，包括针对可持续发展目标的产品领先的积极 倾向型投资专注于提升ESG绩效，并将广泛的可持续性问题（即可持续、道德、责任、环境、社会问题）作为投资重点*不在本报告的讨论范围之内 3月生效，明确了在欧盟销售投资产品的资产管理公司应尽的ESG披露义务。SFDR和其他欧盟法规意在提