【研报】电力设备行业：“数字新基建”重点建设任务发布能源互联网加码-20200622[21页].pdf

1、 1 “数字新基建数字新基建”重点建设任务发布， 能重点建设任务发布， 能 源互联网源互联网加码加码 电力设备与工控：电力设备与工控：“数字新基建数字新基建”重点建设任务发布，加码能源互联网建设重点建设任务发布，加码能源互联网建设。国 家电网近日在京举行“数字新基建”重点建设任务发布会，对此前泛在的 57 项任务 进行梳理，面向社会各界发布 “数字新基建”十大重点建设任务，其中国网公司与 华为、阿里、腾讯、百度 4 家公司签署战略合作协议，10 大重点任务包括：电网数 字化中心，能源大数据中心，电力大数据应用，电力物联网，能源工业云网，综合 能源服务平台，5G 应用，人工智能，区块链，北斗，印

2、证了我门此前关于能源互联 网建设加码的预期，具体投资方面， 2020 年信通方向预计投资 247 亿(YoY +100%） ， 带动社会投资超 1000 亿。 工控方面：工控方面：5 5 月 PMI 指标维持在荣枯线之上，从工业机器人产量来看，随着国内企 业复工达产， 加快进度赶订单， 3-5 月工业机器人产量同比增长 12.9%/26.6%/17% （1-2 月同比下降 19.4%） ， 工控行业景气度持续提升； 且通用设备制造和专用设备制造在 4 月分别同比上升 7.3%/16.4%,延续了 4 月份的较好势头，制造业显著复苏。 投资建议投资建议：电力设备重点推荐三条主线：1）国网明确全面

3、开启建设具有中国特色国 际领先的能源互联网企业新征程，重点推荐国电南瑞、国网信通、亿嘉和、涪陵电国电南瑞、国网信通、亿嘉和、涪陵电 力、远光软件、威胜信息、金智科技、海兴电力、正泰电器、良信电器力、远光软件、威胜信息、金智科技、海兴电力、正泰电器、良信电器等；2）特高 压领衔的电网基建带来 2-3 年的业绩弹性， 重点推荐平高电气、 许继电气、 国电南瑞、平高电气、 许继电气、 国电南瑞、 特变电工、长缆科技特变电工、长缆科技等；3）充电桩进入发展快车道，重点推荐：许继电气、国电南许继电气、国电南 瑞、特锐德瑞、特锐德等。 工控方面，本土品牌产品进口替代的逻辑已经得到广泛验证，细分领域龙头公司

4、增 速将高于行业，重点推荐：汇川技术、信捷电气、雷赛智能汇川技术、信捷电气、雷赛智能等。 新能源新能源汽车汽车：5 5 月产销数据持续回暖，特斯拉月产销数据持续回暖，特斯拉 Model 3Model 3 爆款依旧爆款依旧。根据中汽协数据， 5 月中国新能源汽车产量为 8.4 万辆，同比下降 25.8%，环比上涨 3.5%；销量达 8.2 万辆，同比下降 23.5%，环比上涨 12.2%。今年起由于疫情的影响，导致整体车市产 销量一直处于较为低迷的状态。但从 3 月起，随着各大车厂的陆续复产复工，结合 下游需求端的回暖，产销量情况明显改善，与 2019 年同期的差距正逐渐缩小。5 月 特斯拉 M

5、odel3 销量以 11095 辆继续保持第一，环比增长 205%，市场份额为 16%；目 前特斯拉上海工厂周产达 4000 辆，全年国内销量有望 12-15 万辆。动力电池装机方 面，5 月动力电池装机量约 3.51GWh，同比下降 38%，环比下降 3%。尽管与去 年同期相比仍有下滑，环比也呈现下降趋势，但降幅持续缩窄，预计 6 月产业将 加速回归上升通道，厂商方面，宁德时代、LG 化学、比亚迪前三，中航锂电增 速迅猛。 投资建议投资建议：国内疫情已被控制，新能源车市场正持续向好，叠加欧洲复工复产顺利 和新能源车政策加码，我们对新能源车板块维持重点推荐。首推具备全球竞争力的 电池及上游材料

6、厂商宁德时代宁德时代+ +璞泰来璞泰来+ +恩捷股份恩捷股份+ +科达利科达利；建议关注特斯拉产业链 上的三花智控、旭升股份、宏发股份三花智控、旭升股份、宏发股份，国轩高科产业链星源材质、杉杉股份、新宙星源材质、杉杉股份、新宙 邦邦等；建议关注亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、嘉元科技、当升科技、嘉元科技、当升科技、特锐德特锐德等。 新能源发电：新能源发电：组件逆变器出口持续向好，坚定看好光伏发展组件逆变器出口持续向好，坚定看好光伏发展。2020 年 5 月当月组 件出口近 6GW，同比增长 5.6%，环比增长 9.42%，出口数据持续超预期，体现了海 外光伏端需求持续复