2023快递行业市场空间、盈利能力及未来展望报告.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 目录目录 1 行业沿革：电商业态演进支撑万亿级市场，行业沿革：电商业态演进支撑万亿级市场，CR8 接近接近 85%下竞争持续下竞争持续.8 1.1 规律特征：快递业务量增速远高于社会物流总额及 GDP 增速.8 1.2 驱动因素：国内电商交易规模稳步提升，快递行业业务量持续增长.9 1.3 动态变化：新冠疫情过后快递行业“量”与“质”稳步回暖.10 1.4 价格走势：近十年快递单票价格持续走低，价格战后单价呈现平稳趋势.12 1.5 结构特征：同城快递比重下降，国际快递业务量回暖态势明显.14 1.6 行业格局：CR8 接近 85%，存量竞争持续进行.15 1

2、.7 历史演进：电商红利支撑高增长，价格战后有望进入高质量发展阶段.16 2 市场空间：三大增量因素，电商新业态市场空间：三大增量因素，电商新业态+乡村广市场乡村广市场+国际大舞台国际大舞台.23 2.1 电商新业态：直播电商 GMV 份额不断增长，快递行业与平台的接入将带来额外增量.23 2.2 乡村广市场：农村互联网普及率相对较低，下沉市场增长空间可期待.25 2.3 国际大舞台：跨境电商方兴未艾，国际业务有望成为第二增长点.27 3 盈利能力：精细化管控降本增效，头部企业毛利稳中有升盈利能力：精细化管控降本增效，头部企业毛利稳中有升.33 3.1 商业模式：加盟制快递企业运行逻辑.33

3、3.2 成本分析：油价上涨+疫情影响双重“外部”因素导致 2022 年单票成本承压.35 3.3 运输分析：车辆自有化、大型化、数字化抵御运价上行压力，单票运费同比基本持平.38 3.4 分拣分析：物流网络运行受阻，单票分拣成本略有上涨.40 4 未来展望：高质量发展背景下头部快递企业盈利能力有望持续修复未来展望：高质量发展背景下头部快递企业盈利能力有望持续修复.42 4.1 业绩趋势：展望 2023 年，头部企业盈利能力有望持续修复.42 4.2 油价影响：油价下行利好成本修复.43 4.3 件量走向：经济复苏带动件量增长.43 4.4 格局分析：重资产壁垒下造就龙头领先优势，市场竞争格局逐

4、渐清晰.44 4.5 财务状况：资本开支放缓负债降低，财务状况得到改善.44 4.6 监管因素：监管政策仍将在快递行业未来发展中扮演指导角色.45 图表目录图表目录 图表图表 1.GDP 总额和增速总额和增速、社会物流总额增速以及快递业务量增速、社会物流总额增速以及快递业务量增速.8 图表图表 2.2017-01 至至 2023-05 快递业务量增速快递业务量增速.9 图表图表 3.2015-2022 中国网络零售额及增速中国网络零售额及增速.9 图表图表 4.2021-06 至至 2023-04 中国网络零售额及增速中国网络零售额及增速.9 图表图表 5.中国国内主要电商中国国内主要电商 G

5、MV 及增速及增速.10 图表图表 6.快递发展指数与物流业景气指数快递发展指数与物流业景气指数.11 图表图表 7.快递服务质量指数及同比增长快递服务质量指数及同比增长.11 图表图表 8.代表快递公司单票收入当月值代表快递公司单票收入当月值（元）（元）.11 图表图表 9.2012-2022 年中国快递服务企业业务量及增速年中国快递服务企业业务量及增速.12 图表图表 10.2022-01 至至 2023-05 快递业务量及增速快递业务量及增速.12 图表图表 11.快递行业平均单价快递行业平均单价.12 图表图表 12.圆通单票价格、同比及环比变化圆通单票价格、同比及环比变化.13 图表

6、图表 13.韵达单票价格、同比及环比变化韵达单票价格、同比及环比变化.13 图表图表 14.申通单票价格、同比及环比变化申通单票价格、同比及环比变化.13 图表图表 15.中通单票价格、同比及环比变化中通单票价格、同比及环比变化.13 图表图表 16.2017-2022 年主要快递公司单票价格年主要快递公司单票价格.13 图表图表 17.主要快递公司单票价格同比变化（月）主要快递公司单票价格同比变化（月）.13 图表图表 18.快递产品结构以异地为主快递产品结构以异地为主.14 图表图表 19.国际国际/港澳台快递业务量回暖态势明显港澳台快递业务量回暖态势明显.14 图表图表 20.分专业快递