1、啤酒行业发展趋势报告啤酒行业发展趋势报告目录目录啤酒行业代表企业啤酒行业代表企业2 22.12.1华润啤酒分析2.2 青岛啤酒分析2.3 重庆啤酒分析华润啤酒分析2.2 青岛啤酒分析2.3 重庆啤酒分析1 1啤酒行业现状及竞争格局啤酒行业现状及竞争格局啤酒行业发展趋势啤酒行业发展趋势3 33.13.1供需驱动高端化发展3.2 精酿市场高增前景广阔供需驱动高端化发展3.2 精酿市场高增前景广阔32019年开始啤酒行业重回增长2013-2021年中国啤酒市场规模情况数据来源：前瞻产业研究院，华经产业研究院，智研咨询2021年我国啤酒行业市场规模达1795亿元，同比增长6.3%，自2018年规模下降

2、至低位以来连续3年保持增长，2018-2021年均复合增长率（CAGR）为6.8%，行业市场规模的增长主要系高端化策略下产品结构调整所致1814188618971833176614751581168817954.0%0.6%-3.4%-3.7%-16.5%7.2%6.8%6.3%-20%-10%0%10%20%4006008001000120014001600180020002200201320142015201620172018201920202021市场规模（亿元）同比增速4量价两端看，啤酒行业呈现量减价增局面数据来源：前瞻产业研究院，国家统计局，酒爱好，云酒头条量上看，2013年啤酒消费

3、量5394万千升，随后5年持续下降，2013-2018年CAGR为-6.9%高端化开启后消费需求开始回弹，2018-2021年啤酒消费量由3766万千升增至3857万千升。人均消费量则自2013年以来持续下滑，2013-2020年由37.2升降至24.6升，CAGR为-5.7%2013-2021年中国啤酒消费量情况2010-2020年中国人均啤酒消费量情况539449774743454244373766379638263857-7.7%-4.7%-4.2%-2.3%-15.1%0.8%0.8%0.8%-20%-10%0%10%20%0100020003000400050006000201320

4、142015201620172018201920202021消费量（万千升）同比增速333636.2 37.2 36.434.532.9 32.827.627.124.69.1%0.6%2.8%-2.2%-5.2%-4.6%-0.3%-15.9%-1.8%-9.2%-20%-10%0%10%20%051015202530354020102011201220132014201520162017201820192020人均消费量（升）同比增速5量价两端看，啤酒行业呈现量减价增局面数据来源：各公司公告注：吨价取CR5酒价均价价上看，啤酒均价近年来呈持续上升趋势。2021年行业市占率前五企业的啤酒吨价

5、上涨幅度在4%-9%；2017-2021年CR5价格由3275元/吨上升至3974元/吨，4年CAGR为5.0%驱动啤酒价格持续上升一方面来自于啤酒厂商调整竞争策略，持续推动产品结构升级，另一方面来自于消费者消费水平提升、消费需求多元化2021年啤酒行业市占率前五企业啤酒吨价2017-2021年中国啤酒吨价情况311033043804470349516%6%7%4%9%-5%5%15%25%0100020003000400050006000华润啤酒燕京啤酒青岛啤酒重庆啤酒百威亚太啤酒均价（元/吨）同比增速327535143634372139747.3%3.4%2.4%6.8%-20%-10%0

6、%10%20%05001000150020002500300035004000450020172018201920202021啤酒均价（元/吨）同比增速6啤酒行业集中度高且持续上升数据来源：中国酒业协会，头豹研究院2021年啤酒行业CR5达93%且近年来不断提升，较2017年提高17.3pct其中华润啤酒、青岛啤酒、百威亚太、燕京啤酒、嘉士伯2021年市占率分别为31%/22.3%/21.6%/10.2%/7.8%。集中度的提升带来规模效益，头部企业在成本端具有更好的可持续优化空间，进而带动盈利空间的提升啤酒行业市占率前五企业市场占比2021年中国啤酒行业竞争格局75.6%83.2%87.8%