1、 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2023 年 08 月 05 日 通信通信 光连接光连接打造高性价比打造高性价比 AI 算力算力 光连接不仅提供通信能力，更是打造高性价比光连接不仅提供通信能力，更是打造高性价比 AI 算力网络的重要部分。近期市算力网络的重要部分。近期市场对场对 AOC 等光连接新品关注度上升，本质上，光模块提供了在连接距离上最多等光连接新品关注度上升，本质上，光模块提供了在连接距离上最多样的选择，而样的选择，而 AOC（有源光缆）是短距离下高性价比的选择，在有源光缆）是短距离下高性价比的选择，在 AI 算力对通信算力对通信提出更高速

2、率要求，且应用端快速爆发的背景下，高性价比的算力成为设备供应提出更高速率要求，且应用端快速爆发的背景下，高性价比的算力成为设备供应方和应用开发方最重要的诉求，尤其在推理侧放量前夜，主力产商有望不断引入方和应用开发方最重要的诉求，尤其在推理侧放量前夜，主力产商有望不断引入新技术、新产品以实现实际算力需求。新技术、新产品以实现实际算力需求。海外端，海外端，Arista 的财报帮助市场获得较为清晰的算力市场前景。身在北美，的财报帮助市场获得较为清晰的算力市场前景。身在北美，Arista率先意识到了通信能力在未来率先意识到了通信能力在未来 AI 超算和云计算中的重要性，因此加入超以太网超算和云计算中的

3、重要性，因此加入超以太网联盟，与联盟，与 InfiniBand 直接竞争；同时，正在开直接竞争；同时，正在开发可扩展操作系统发可扩展操作系统 EOS 和和 AI Analyzer，以布局，以布局 AI 超算网络可视化，与下游客户超算网络可视化，与下游客户 AI 业务共进步。业务共进步。Arista 认认为，为，2023 年只是年只是 AI 元年，随着未来两三年元年，随着未来两三年 GPU 集群从数百扩增至数万规模；集群从数百扩增至数万规模；公司对未来公司对未来 3 年下游超算网络需求预期非常乐观，三年年下游超算网络需求预期非常乐观，三年 CAGR 达到两位数增速。达到两位数增速。紧接上周的北美

4、云厂商财报，亚马逊也在财报和法说会上给出了公司对紧接上周的北美云厂商财报，亚马逊也在财报和法说会上给出了公司对 AI 的态的态度。在底层模型训练和推理所需的算力，度。在底层模型训练和推理所需的算力，AWS 正在布局自研正在布局自研 AI 芯片；在中层的芯片；在中层的模型训练以及定制，亚马逊模型训练以及定制，亚马逊 Bedrock 基础模型基础模型 API 服务已经拥有众多垂直领域服务已经拥有众多垂直领域客户，客户，使之更使之更简单地定制自己的大型简单地定制自己的大型语言模型，并以企业级安全的方式构建语言模型，并以企业级安全的方式构建 AIGC应用；在应用；在 AI 应用层，亚马逊推出应用层，亚

5、马逊推出 CodeWhisperer 以与微软、谷歌大模型同台以与微软、谷歌大模型同台竞争。亚马逊认为，竞争。亚马逊认为，AI 的核心是数据，的核心是数据，AWS 为客户提供全球最大规模的存储、为客户提供全球最大规模的存储、数据库分析和数据管理服务。数据库分析和数据管理服务。下周我们建议关注下周我们建议关注北京时间北京时间 8 月月 8 日日晚晚 23:00 的的英伟达英伟达 AI 演讲演讲。LightCounting：人工智能掀起光连接需求新浪：人工智能掀起光连接需求新浪潮。潮。LightCounting 在最新报告中指出，争夺人工智能“霸主”地位的竞赛已经开始，担心被落下的“恐惧”正在推动

6、大量人工智能投资。未来 5 年，用于人工智能集群的光模块销售总额将达到176 亿美元。算力算力 光通信：光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力设备：算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。云算力：云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。液冷：液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。数据要素数据要素 运营商：运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可