1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2023.08.06 PET、HJT渐行渐近，人形机器人催化不断渐行渐近，人形机器人催化不断 徐乔威徐乔威(分析师分析师)张越张越(分析师分析师)李启文李启文(研究助理研究助理)021-38676779 0755-23976385 021-38038435 证书编号 S0880521020003 S0880522090004 S0880123020064 本报告导读：本报告导读：看好新技术方向：复合集流体、看好新技术方向：复合集流体、HJT、钙钛矿、海风、钙钛矿、海风、人形人形机器人、半导体量检测设机器人、半导体量检测设备。通用

2、自动化和工程机械下半年有望复苏。备。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。摘要：摘要：机械行业近期观点：（机械行业近期观点：（1）新技术方向：）新技术方向：PET铜箔设备、铜箔设备、HJT、钙钛矿、钙钛矿、海风、人海风、人形形机器人、半导体量检测设备等。（机器人、半导体量检测设备等。（2）通用自动化、工程机械）通用自动化、工程机械数据改善数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。PET铜箔设备：铜箔设备：“一步法”订单落地，产业端持续催化“一步法”订单落地，产业端持续催化。7 月 31 日复合集流体行业内道森股份“一步法

3、”订单落地；先导智能设备出样直接参与“两步法”设备竞争格局，带来产业端进一步催化。安全性+降本+能量密度，复合集流体产业化确定性较强，设备端优先收益，后续行业催化主要看终端客户招标进展及技术突破情况。推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声、璞泰来、宝明科技、万顺新材、英联股份、双星新材、汇成真空、腾胜科技、隆扬电子等。光伏设备：光伏设备：HJT平价临界点渐行渐近，设备龙头整装待发平价临界点渐行渐近，设备龙头整装待发。银包铜减银+0BB 减栅+薄片化减硅+光转胶膜增效，HJT 组件成本有望 23 年内实现与 PERC 打平。23 年 3 月华晟三期 HJT 首片最高效率达 25.3%，出首片时

4、间仅 42 天，均刷新行业记录，HJT 设备调试进程加速。多技术路线助力 HJT 提效降本，我们预计下半年或有头部厂商扩产，23 年扩产有望达到 50-60GW，利好龙头设备厂商。推荐电池片设备环节的迈为股份、捷佳伟创，组件设备环节的奥特维，硅片设备环节的高测股份，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。机器人：三星电子布局人形机器人，赛道热度持续高升。机器人：三星电子布局人形机器人，赛道热度持续高升。因 AI 人形机器人商业化趋势，三星电子调整中长期战略，开始进军机器人市场，由设备体验（DX）部门主导，考虑布局双足人形机器人，公司 21 年宣布三年内投资 1850 亿美元投入机器人和 AI 等新业

5、务，23 年初收购韩国人形机器人公司 Rainbow Robotics 10.22%股份；7 月 28 日谷歌 DeepMind发布新的机器人模型 RT-2，是首个视觉-语言-动作（VLA）模型，可根据互联网上的文本和图像进行训练，直接指示机器人执行动作。技术迭代+降本驱动+政策支持，人形机器人市场空间巨大，关键零部件市场加速发展，进口替代任重道远。推荐博实股份、鸣志电器、埃斯顿、禾川科技、国茂股份、丰立智能、恒立液压，受益标的三花智控、拓普集团、汇川技术、双环传动、中大力德、鼎智科技、柯力传感等。核电设备：核电设备：6 台核电机组获核准，核电设备长坡厚雪。台核电机组获核准，核电设备长坡厚雪。

6、7 月 31 日经国常会议审议，福建宁德核电项目 5、6 号机组、华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目 1、2 号机组、徐大堡核电项目 1、2 号机组共 6 台机组获得国家核准。核电站建设周期约 5 年，核电机组审批高峰所带来的业绩增长有望在 23-25 年持续释放。核级阀门推荐江苏神通，受益标的中核科技；压力容器受益标的兰石重装、科新机电；核级机械密封件推荐中密控股；核工业智能设备及机器人推荐景业智能。风险提示：风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。评级：评级：增持增持 上次评级:增持 细分行业评级 相关报告 6 台核电机组获核准，核电设备长坡厚雪2023.08.02“