【研报】电力设备行业：国网部委协力推动充电桩昂首阔步-20200419[23页].pdf

1、 1 国网部委协力推动，充电桩昂首阔步国网部委协力推动，充电桩昂首阔步 电力设备与工控：电力设备与工控：国网部委协力推动，充电桩昂首阔步国网部委协力推动，充电桩昂首阔步。发改委规划 2020 年将完 成投资 100 亿元加码充电桩，新增充电桩超 60 万个。与此同时，国南网在充电桩领 域也相继提出充电桩建设目标；国网明确 2020 年充电桩建设将投资 27 亿元，新增充 电桩 7.8 万个，新增规模约为去年 10 倍，并在技术、运营、效率等方面采取各项措 施推动充电桩建设。南网未来 4 年将投资 251 亿元投建充电设施，建成集中充电站 150 座和充电桩 38 万个，为现有数量的 10 倍以

2、上。 充电桩是支撑新能源汽车发展的重要基础设施，还是配电网中重要的可控负荷，未 来充电桩有望起到削峰填谷的作用。同时，充电桩是新基建的重要组成部分，背后 对 5G、大数据、工业互联网等新基建领域都有所涉及。因此，具有三重作用充电桩 建设的深入推动将为新基建注入活力。 投资建议：1、充电桩进入发展快车道，重点推荐：许继电气、国电南瑞、特锐德许继电气、国电南瑞、特锐德等； 2、特高压领衔的电网基建带来 2-3 年的业绩弹性，重点推荐平高电气、许继电气、平高电气、许继电气、 国电南瑞、国电南瑞、特变电工、特变电工、长缆科技长缆科技等；3、国网明确全面开启建设具有中国特色国际领 先的能源互联网企业新征

3、程，重点推荐国电南瑞、国网信通、金智科技、海光电力、国电南瑞、国网信通、金智科技、海光电力、 远光软件、涪陵电力等远光软件、涪陵电力等。 LGLG 化学独供国产特斯拉，电池装机市场集中度显著上升化学独供国产特斯拉，电池装机市场集中度显著上升。2020 年 3 月我国共实现 动力电池装机 2.76GWh，同比下滑 46%，但环比大幅增长 360%，目前国内电动车产 业链复工复产推进顺利，预计 4 月份仍将保持环比增长势头。其中，3 月份特斯拉上 海工厂 Model 3 装机台数高达 1.02 万台，由 LG 化学独家配套，而 LG 化学凭借独供 国产 Model 3 实现动力电池装机 0.53G

4、Wh，市场份额分别提升至 19%，仅次于宁德时 代和比亚迪位列行业第三，而 CATL 实现装机 1.21GWh，市场份额 44%，环比略有 提升；与此同时，电池装机市场集中度显著上扬，前十名市场份额达到 96.86%，同 比增加 4.28Pcts。 此前，国务院已提出将购臵补贴和免征车辆购臵税优惠政策延长 2 年，财政部于 4 月 9 日指出将抓紧按程序出台新能源汽车购臵补贴相关政策调整的具体措施，稳定 是市场预期，因此国家补贴新政有望于近期落地，充电桩建设、公共领域电动化等 政策组合拳也将持续推进。2 季度起，国内市场将加速回暖。 投资建议：重点推荐具备全球竞争力的各环节龙头。1）电池环节，

5、重点推荐宁德时宁德时 代代，建议关注亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、鹏辉能源亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、鹏辉能源等；2）材料及零部件环节， 重点推荐璞泰来、恩捷股份、科达利、当升科技、嘉元科技、新宙邦，璞泰来、恩捷股份、科达利、当升科技、嘉元科技、新宙邦，以及特斯拉 产业链上的旭升股份、宏发股份、三花智控，旭升股份、宏发股份、三花智控，建议关注中科电气、杉杉股份、星源中科电气、杉杉股份、星源 材质、江苏国泰材质、江苏国泰等。 新能源发电：新能源发电：光伏光伏三月组件出口超预期，下半年需求有望恢复三月组件出口超预期，下半年需求有望恢复。由于国内疫情得 到控制，光伏产业复工复产顺利，在前五大组件出口厂

6、商的带动下，三月组件出口 为 7.49GW，环比增长 164.6%，超过预期，同比基本持平。 从产业链来看，本周通威股份和隆基股份再度分别下调电池片和硅片价格。受海外 疫情严峻的影响，二季度终端需求疲软，价格持续下降。我们预计疫情影响海外需 求 20GW 左右，2020 年全球光伏装机 120-130GW，产业链降价压力主要集中在二 季度，若主要光伏市场疫情能在二季度得到控制，下半年需求将得到明显恢复，产 业链价格也有望维持平稳。 单击或点击此处输入文字。 2020 年年 04 月月 19 日日 电力设备电力设备 Tabl e_BaseI nf o 行业动态分析行业动态分析 证券研究报告 投资