1、中国资本市场风险管理IT服务市场研究报告2023.5 iResearch Inc.2报告摘要发展背景与驱动因素中美资本市场风险管理发展历程回顾：监管与业务推动下，美国资本市场风险管理已达到引领业务创新发展新阶段，而中国资本市场因发展时间较短，风险管理仍处于中早期发展阶段；资本市场风险管理IT服务市场发展效能：国内现阶段仍处于风险量化识别初期，体系建设仍不健全；资本市场风险管理IT服务市场技术发展阶段：市场需继续探索新兴技术的实践应用并与业务融合，向全域数智化迈进；资本市场风险管理IT服务行业发展核心驱动因素：宏观政策因素：监管出台相关政策大力推动资本市场数字化转型，并对风险合规提出更高要求；政

2、策推动机构业务创新：资本市场创新业务发展，带动相应风险管理IT系统建设需求持续溢出；需求端内生因素：资本市场现有风管IT系统痛点遍布，升级现有风险管理IT系统势在必行。挑战与趋势供需两侧面临多重挑战：需求侧组织内部风险管理体系建设困难重重，供给端如何对外洞察客户需求，对内探索新兴技术并实践应用，挑战将不断加大；政策与需求端趋势：“严监管”氛围将持续，全面风险管理体系建设将进入高速发展阶段；新兴技术趋势：新兴技术驱动下风险管理价值将持续释放，赋能战略与运营决策；市场格局发展趋势：“强者恒强”综合类厂商与“精耕细作”垂直类厂商将并行发展。市场分析需求端客群：自上而下的视角下，分类评级机制使风险管理

3、能力强的机构有更好的监管待遇与业务机遇；需求端机构客群可主要分为头部创新发展型机构与中腰部收益主导型机构，二者对于业务侧重与风险管理的定位各不相同；参与者解决方案：综合类厂商在风险管理子系统覆盖范围更广，且有能力整合子系统为统一平台；市场规模：2021年中国金融IT解决方案市场规模达754.8亿元，其中金融风险管理IT解决方案市场达127.5亿元；资本市场风险管理IT解决方案市场规模为7.0亿元，预计2027年将达39.9亿元，年均复合增速为32.6%。厂商竞争力分析行业壁垒：业务理解壁垒、产品技术壁垒、替换成本壁垒以及生态资源壁垒构成行业护城河；核心竞争力分析：资本市场风险管理IT解决方案厂

4、商核心竞争力主要包括产品与服务能力、解决方案能力、市场竞争力与生态建设能力四个部分。32023.5 iResearch I定义及研究范围 金融业IT系统按照业务功能划分，可分为业务类、渠道类、管理类和其他类IT服务；其中，风险管理类IT服务划分类别为“金融业IT服务 管理类IT服务 风险管理类IT服务“。本报告所覆盖的风险管理范围包含金融机构内部定义的风险管理与合规管理模块，定义为广义上的全面风险管理。金融业按照业态划分，可分为银行、证券、保险、基金、期货等子行业。此报告中，主要研究范畴集中于证券、基金和期货三类金融子行业，统称定义为资本市场。来源：艾瑞咨询。金融业IT服务业务类IT服务渠道类

5、IT服务管理类IT服务其他类IT服务资源管理客户管理风险管理合规管理财务管理商业智能与决策支持银行风险管理IT服务保险风险管理IT服务证券风险管理IT服务基金风险管理IT服务期货风险管理IT服务金融风险管理IT服务资本市场风险管理IT服务（核心研究范围）金融风险管理IT服务：业务功能划分业态划分4资本市场风管IT服务发展背景和驱动因素1资本市场风管IT服务市场分析2资本市场风管IT服务厂商竞争力分析3资本市场风管IT服务发展挑战与趋势452023.5 iResearch I中美资本市场风险管理发展历程回顾监管与业务推动下，美国资本市场风险管理引领业务创新发展，而中国资本市场风险管理仍在中早期发

6、展阶段从20世纪中期至今，美国资本市场风险管理按照业务发展阶段可分为：1970-1990年业务探索时代，1990-2008年：多样化发展时代，和2008年之后：金融科技与数字化引领的创新时代；相应阶段下，风险管理从最初的未受重视、监控风险但总风险敞口覆盖度较低，到在金融科技与数字化驱动下量化分析风险，从而创造风险管理价值，引领业务发展。相较之下，中国资本市场风险管理从2000年至今粗略可分为单线业务风控和全面风险管理两个阶段，仍处于市场发展中早期。来源：公开资料整理，麦肯锡展望2020中国证券业，外部专家访谈，艾瑞自主研究绘制。多样化发展时代金融科技与数字化引领的创新时代证券经纪业务竞争加剧以