2023年石化装备行业需求市场空间测算及行业重点上市公司分析报告.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 -2-目目 录录 1、炼化装备：“脱钩”油价，化工行业发展带来新需求.-5-2、“减油增化”“新材料”产业趋势带动石化化工链资本开支上行.-7-2.1、环保、安全要求趋严，石化行业产能整合、炼化一体步伐加快.-8-2.2、基础化工品供需结构错配，石化行业现“降油增化”浪潮 2.3、下游需求高景气及政策利好推动各类新材料蓬勃发展.-16-2.4、石化装备整体市场规模测算：2026 年前年均市场规模千亿以上.-19-3、主要上市公司.-19-3.1、卓然股份：受益于炼化领域资本开支扩张，设备+工艺双轮驱动.-19-3.2、锡装股份：聚焦非标金属压力容器，下游景气打

2、开成长空间.-22-3.3、川仪股份：自动化仪表龙头，积极开拓新兴市场，稳步扩产适应需求.-25-3.4、纽威股份：国内工业阀门龙头，产品结构不断优化.-28-3.5、中密控股：国内机械密封行业龙头，核电业务进入发展快车道.-30-3.6、华荣股份：国内防爆电器龙头，新兴领域需求释放.-32-3.7、博实股份：国内智能制造设备供应商龙头，装备+服务双轮驱动.-35-4、投资建议及风险提示.-38-图目录图目录 图 1、炼油化工设备产业链.-5-图 2、中石油、中石化、四大民营炼化公司资本开支与同期油价.-6-图 3、炼油化工相关行业固定资产投资及炼油化工设备相关公司营收增速.-6-图 4、石油

3、炼化产业链示意图.-7-图 5、炼化能力（千桶/天）及占比（%，右轴）.-10-图 6、中国成品油净出口量（万吨/年）.-10-图 7、中国地方炼厂加工能力（亿吨/年）与平均规模（万吨/年，右轴）.-10-图 8、我国乙烯产能情况.-12-图 9、我国丙烯产能情况.-12-图 10、我国 PX 产能情况.-13-图 11、我国纯苯产能情况.-13-图 12、2021 年中国乙烯下游消费结构.-13-图 13、2021 年中国乙烯各生产路线占比.-13-图 14、我国乙烯产消量、开工率、进口依赖度情况.-14-图 15、2021 年中国丙烯下游消费结构.-15-图 16、我国丙烯产消量、开工率、

4、进口依赖度情况.-15-图 17、2021 年中国 PX 下游消费结构.-16-图 18、我国 PX 产消量、开工率、进口依赖度情况.-16-图 19、全球新材料市场规模.-16-图 20、我国新材料市场规模.-16-图 21、2017-2022H1 卓然股份各产品收入占比.-20-图 22、2017-2021 年卓然股份各产品毛利占比.-20-图 23、2017-2022 年卓然股份营收及同比增速.-21-图 24、2017-2022 年卓然股份归母净利润及增速.-21-图 25、2017-2021 年锡装股份按产品划分的营收（亿元，左轴）及同比增速（%，右轴）.-23-图 26、2017-

5、2021 年锡装股份按产品划分的营收占比（%）.-23-图 27、2017-2022Q1-3 锡装股份营收（亿元，左轴）及同比增速（%，右轴）.-23-图 28、2017-2022Q1-3 锡装股份归母净利润（亿元，左轴）及同比增速（%，右轴）QVlZgVVYkYiXsRpMsQ8OaO8OtRnNmOmPjMoOnRjMtRpO9PpPvMuOmRyQxNpMtQ -3-.-23-图 29、压力设备行业市场规模（亿元）及增速（%，右轴）.-24-图 30、锡装股份高通量换热器收入（亿元）.-25-图 31、锡装股份内销毛利率及剔除高通量项目内销毛利率.-25-图 32、川仪股份的自动化仪器仪

6、表产品.-26-图 33、2021 年川仪股份主营业务收入结构.-图 34、2018-2022 年川仪股份营收规模及增速.图 35、2018-2022 年川仪股份扣非归母净利润及增速.-26-图 36、川仪股份深耕主体市场、开拓新兴市场.-27-图 37、2018-2021 年川仪股份主要产品的产能变化.-27-图 38、2017-2021 年纽威股份各产品收入占比.-28-图 39、2017-2021 年纽威股份各产品毛利占比.-28-图 40、2017-2022 纽威股份营收及同比增速.-29-图 41、2017-2022 纽威股份归母净利润及同比增速.-29-图 42、2017-2021