互联网行业AI对互联网影响系列报告1：国内大模型箭在弦上电商流量入口有望重塑-230418（51页）.pdf

1、 弘则弥道（上海）投资咨询有限公司20232023年年4 4月月互联网互联网国内大模型箭在弦上，电国内大模型箭在弦上，电商流量入口有望重塑商流量入口有望重塑弘则研究科技组许晓威许晓威Email:张晶张晶Email:AI对互联网影响系列报告1核心观点提示核心观点提示 国内大厂加速大模型落地，基于现有技术能力可较快实现国内大厂加速大模型落地，基于现有技术能力可较快实现B B端定制化场景落地，但推出类端定制化场景落地，但推出类GPTGPT的的C C端模型仍端模型仍需时间。需时间。百度all in AI近十年，多年研发投入在人才、算法经验积累上均领先，搜索引擎起家，中文互联网领域已经过爬虫及数据清洗形

2、成结构化数据语料，存在明显先发优势。“文心一言”为中国最快落地大模型产品，同时借助百度智能云实现B端服务落地。预计未来C端接入搜索引擎有望赋能百度APP成为新流量入口，放开B端应用实现多场景探索。阿里19年开始布局大模型，M6大模型在阿里内部已实现多场景应用，如智能导购店小蜜、虚拟人、商家文案撰写等；目前对B端开放“通义千问”内测，阿里所有产品未来将接入大模型进行全面改造，钉钉及天猫精灵将最快落地，潜在C端流量入口落地后有望整合阿里全版图场景。腾讯AI研发围绕自身业务展开，目前已广泛应用于游戏、内容生成及社交场景中，现已成立混元助手项目组研发类ChatGPT产品。腾讯B端以企业微信为流量入口，

3、在大模型能力加持下借助第三方有望最快实现办公产品效率提升，C端微信开放生态承载移动互联网最全服务及内容，如具备多模态大模型能力有望最快实现流量进一步集聚和生态搭建。字节AI技术研发为业务驱动，在视频领域有极强的算法能力积累，但大模型积累较少，尚在组建团队，预计其具备多模态大模型能力后有望实现字节系多信息模态打通，提升B端工具生产效率。场景复杂度决定场景复杂度决定AIAI落地速度，落地速度，C C端场景取决于其要素标准化程度，端场景取决于其要素标准化程度，ChatGPTChatGPT核心解决人机交互问题，搜索场核心解决人机交互问题，搜索场景均将显著提升用户体验，景均将显著提升用户体验，复杂工具类

4、产品也将大幅提升生产效率。复杂工具类产品也将大幅提升生产效率。客户定制化小场景复杂度最低已实现落地，通用软件场景相对C端复杂程度更低，更易落地。C端搜索引擎、在线教育及交易类互联网要素标准化程度更高，预计落地更快，而娱乐类要素标准化程度相对低，预计落地速度更慢。传统关键词搜索场景下用户端体验不佳，模型难理解用户需求，GPT能显著提升知识类、搜索引擎及交易类互联网等用户体验，大模型多模态能力也将赋能复杂生产力工具实现生产效率的大幅提升，如办公、视频剪辑和游戏引擎等。ChatGPTChatGPT开放外部插件，成为流量入口，交易型流量平台流量价值削弱，如购物插件开放外部插件，成为流量入口，交易型流量

5、平台流量价值削弱，如购物插件shopshop将显著提升用户体将显著提升用户体验，替代原本搜索购物需求，带来新流量入口爆发，独立站流量增长，带动验，替代原本搜索购物需求，带来新流量入口爆发，独立站流量增长，带动shopifyshopify等等SaaSSaaS产品需求明显增加。产品需求明显增加。随着需求增加，shopify复杂场景问题解决能力的优势将体现。当下国内电商流量增长瓶颈，竞争格局恶化，根据海外应用推演国内电商市场，可能出现三种情况：1）现有货架电商具备大模型能力并增加智能导购机器人入口实现用户体验提升，阿里店小蜜产品显著优于其他电商产品；2）微信叠加类GPT流量入口实现流量进一步集聚及电

6、商生态快速搭建；3）类GPT的C端流量入口产品带来流量分散化，电商平台流量价值被削弱。后两种情况均会带来品牌建设独立站/小程序需求明显爆发，建站工具、运营需求也相应增加。1弘则弥道（上海）投资咨询有限公司01大厂大模型大厂大模型“箭在弦上箭在弦上”B B端场景快于端场景快于C C端复杂场景端复杂场景各大厂基于现有大模型及技术能力做各大厂基于现有大模型及技术能力做B B端赋能难度低，但推出端赋能难度低，但推出类类GPTGPT的的C C端模型仍需时间端模型仍需时间大模大模型型技术路径技术路径参数参数量量算力算力团队配备团队配备数据优势数据优势算法算法能力能力潜在应用场景潜在应用场景已落地已落地应用