德勤：2020年全球银行业和资本市场展望.pdf

1、金融服务行业研究中心报告 2020年全球银行业 和资本市场展望 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 ii 2020年全球银行业和资本市场展望 1 技术颠覆，踏浪前行 监管：依旧纷繁复杂 技术：夯实基础 风险：充分利用技术优势，提升风险管理水平 人才：聚焦人力变革 零售银行：平台就是未来 支付：紧随颠覆步伐 财富管理：维系客户关系的新核心 投资银行：先苦后甜 交易银行：需大胆变革 公司银行：在借贷之外发掘新的价值增长点 市场基础设施：持续谋求开疆扩土 深度洞察 美国税改：依旧扑朔迷离 网络安全：整合企业金融情报 并购：数字化经济新战略 金融科技企业：银行的新伙伴 LIBOR过渡：迫在眉睫 数字时代

2、的隐私保护：银行全新业务领域 气候变化：银行成就不凡的独特契机 尾注 3 9 12 14 16 18 20 24 26 28 30 32 34 34 34 35 36 37 38 39 40 目录 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 2 主要观点 在经历了近几年的深刻变革之后， 银行业将迎来未来十年变革力更强、 波及面更广的颠覆浪潮。 当然， 随之而来的是无限机遇。 技术颠覆、工作性质发生巨大变化、人口结构改变、气候变化和可能出现的经济“日本化”现象共同 形成的组合效应或将对银行业产生重大影响。 与此同时，上述变革驱动因素亦可能促使银行业朝向更加开放、透明、实时、智能化、定制化、安全 性更高、客

3、户服务无缝衔接程度更高的业务模式转变，从而更深刻地融入消费者的生活和机构客户的 运营。 尽管全球银行业的经营发展模式将发生深刻变化，但是银行的角色本位不能改变。无论外部环境如何 变化，银行应该坚守其作为金融中介的核心身份，确保金融供给与实体经济需求之间相匹配。 在即将步入下一个十年之际，银行还应该在技术基础设施、数据管理、人才以及风险管理等多个维度 强化核心力量。 2020年全球银行业和资本市场展望 3 技术颠覆，踏浪前行 在 经历了近几年的深刻变革之后，银行业 将迎来未来十年变革力更强、波及面更 广的颠覆浪潮。尽管引发此次颠覆性浪 潮的根本性因素（技术、经济、地缘政治、人口 或环境因素）保持

4、不变，但在新的时代背景下， 各项因素的独特融合势必会在更广范围的社会和 经济环境下释放出前所未有的变革力量，银行业 亦将由此发生翻天覆地的变化。 在颠覆性变革的各项驱动因素中，位居首位的仍 然是技术。机器学习和区块链等现有技术与量子 计算等新兴技术相结合不仅能在更大范围内创造 新的机遇，也会引发新的风险。此外，技术还会 从根本上改变我们对工作内容、工作人员以及工 作场所的原有认知。 在经济方面，许多发达经济体（特别是欧洲）很 有可能陷入“日本化”困境，其突出表现为：经 济增长持续疲软、低通货膨胀或低通货紧缩、零 利率或负利率。1 而不论是全面“日本化”还是局 部“日本化”，都可能对全球银行业的

5、增长和盈 利带来重大影响。 此外，全球人口结构的根本性改变亦可能会极大 地改变全球经济增长态势。发达经济体和中国等 新兴强国的人口老龄化问题将以前所未有的方式 对社会、政治、商业体系造成压力。 最后，对气候变化和社会影响的担忧将迫使银行 变更其在社会中所扮演角色的优先顺序，牺牲短 期收益以获得长期可持续发展。 技术颠覆、工作性质发生巨大变化、人口结构改 变、气候变化和可能出现的“日本化”现象共同 形成的组合效应或将对银行业产生重大影响。特 别是，一旦陷入低增长困境，银行业的内生增长 能力会大幅下降，能够收回股本成本的银行将更 少。规模较小或功能较单一的金融机构彼时可能 会举步维艰。 与此同时，

6、上述变革驱动因素亦可能促使银行业 朝向更加开放、透明、实时、智能化、定制化、 安全性更高、客户服务无缝衔接化程度更高的业 务模式转变，从而更深刻地融入消费者的生活和 机构客户的运营。 尽管全球银行业的经营发展模式将发生深刻变化， 但是银行的角色本位不能改变。无论外部环境如 何变化，银行应该坚守其作为金融中介的核心身 份，确保金融供给与实体经济需求之间相匹配。 银行的竞争优势仍然在于其具备管理风险和处理 复杂金融问题的能力，能够在高度受监管的市场 中开展业务，不遗余力地推动创新以满足客户需 求、保护客户隐私并维持客户对银行的信任。无 论如何，银行仍将是客户资产的忠诚保管者，是 值得客户所信赖的。