【研报】汽车行业深度报告：软件定义汽车E、E架构是关键-20200529[21页].pdf

1、证券研究报告行业研究汽车 汽车行业深度报告 1 / 21 东吴证券研究所东吴证券研究所 软件定义汽车，软件定义汽车，E/E 架构架构是关键是关键 增持（维持） 投资要点投资要点 E/E 架构是智能网联汽车发展的架构是智能网联汽车发展的关键关键 在智能网联汽车产业大变革背景下，软件定义汽车理念已成为共识。传 统汽车采用的分布式 E/E 架构因计算能力不足、通讯带宽不足、不便于 软件升级等瓶颈，不能满足现阶段汽车发展的需求，E/E 架构升级已成 为智能网联汽车发展的关键。 E/E 架构具体如何升级？有何好处？架构具体如何升级？有何好处？ 汽车 E/E 架构升级主要体现在：1）硬件架构升级。）硬件架

2、构升级。升级路径表现为分 布式（模块化集成化） 、域集中（域控制集中跨域融合） 、中央集中 式（车载电脑车-云计算） 。好处在于：提升算力利用率，减少算力设 计总需求； 数据统一交互， 实现整车功能协同； 缩短线束， 降低故障率， 减轻质量。2）软件架构升级。）软件架构升级。通过 AutoSAR 等软件架构提供标准的接 口定义，模块化设计，促使软硬件解耦分层，实现软硬件设计分离； Classic AutoSAR 架构逐步向 Classic AutoSAR 和 Adaptive AutoSAR 混 合式架构。好处在于：可实现软件/固件 OTA 升级、软件架构的软实时、 操作系统可移植；采集数据信

3、息多功能应用，有效减少硬件需求量，真 正实现软件定义汽车。3）通信架构升级。）通信架构升级。车载网络骨干由 LIN/CAN 总 线向以太网方向发展。好处在于：满足高速传输、高通量、低延迟等性 能需求，同时也可减少安装、测试成本。 特斯拉特斯拉 E/E 架构升级情况如何？架构升级情况如何？ 特斯拉 E/E 架构处于绝对领先地位。硬件架构为中央集中式架构，采用 中央计算平台+三大区控制器方案，CCM 为整车最高决策模块，而区控 制器是按照车的位置划分，主要接受 CCM 的统一指挥。软件架构分层 解耦，采用开源软件平台，用户数据驱动软件更新，实现不断 OTA 升 级。 通信架构部分应用以太网， 核心

4、控制器之间总线环状连接实现冗余。 其他玩家其他玩家 E/E 架构升级情况如何？架构升级情况如何？ 主机厂 E/E 架构升级排名分别为：特斯拉、传统强外资、国内自主/造车 新势力。强外资车企最新（或近期规划）车型来看，硬件架构由分布式 升级为域控制或跨域融合；软件架构采用 Classic AutoSAR 和 Adaptive AutoSAR 混合式架构，便于管理软件供应链，实现软件系统的完整性； 通信架构方面采用核心高速 Can 骨干总线。国内自主/造车新势力发展 最弱，仍为分布式架构，较弱的 OTA 升级能力，仍为传统 Can 总线。 此外，传统 Tier 1 级供应商以及华为等纷纷加入 E/

5、E 架构升级赛中，或 将打破原由主机厂主导整个汽车产业链的固有格局。 谁能在此次变革中把握先机？谁能在此次变革中把握先机？ E/E 架构升级核心技术涉及芯片/计算平台、操作系统、软件架构、以太 网、5G、云计算等，拥有某一项或多项核心技术优势的玩家（特斯拉、 华为、英伟达、英特尔、BAT 等）或在此次大变革中成功切入智能汽车 领域，并构建庞大的生态体系。传统汽车产业链中依靠产品升级、新业 务拓展或绑定技术优势巨头带来单车价值量提升， 从而在此次变革中把 握先机。重点推荐【德赛西威德赛西威】 （智能座舱（智能座舱+ADAS） ，受益标的【中科创【中科创 达达+四维图新四维图新+伯特利伯特利+星宇

6、股份星宇股份+科博达科博达+均胜电子均胜电子+中国汽研】中国汽研】 。 风险提示：风险提示：全球疫情控制进展低于预期；乘用车行业需求复苏低于预期 行业走势行业走势 相关研究相关研究 1、 汽车行业点评：两会指引、 汽车行业点评：两会指引 汽车智能网联化再提速汽车智能网联化再提速2020- 05-25 2、 汽车行业周报：、 汽车行业周报：5 月第二周月第二周 批发同比批发同比+16%，配置时机已，配置时机已 至至2020-05-24 3、 汽车行业深度报告：软件、 汽车行业深度报告：软件 定义汽车，定义汽车，ADAS 正加速正加速 2020-05-17 2020 年年 05 月月 29 日日