1、2023年资产管理和私募股权展望 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023年资产管理和私募股权展望3前言4机遇与乐观因素5挑战与竞争环境6税务7监管发展8环境、社会及治理(ESG)9家族办公室10私募股权11积金易平台12虚拟资产14毕马威简介15联系我们目录2023年资产管理和私募股权展望3 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。前言欢迎阅读 2

2、023 年香港资产管理和私募股权展望，我们将在本报告中回顾行业的各项主要趋势，并探讨未来一年的发展路向。虽然全球大部分地区在 2022 年已从新冠疫情的影响中逐渐复苏，但由于乌克兰局势的影响、通胀加剧以及众多经济体为控制通胀所采取的措施，全球经济仍然面临严峻挑战。在中国香港特别行政区，业务经营恢复常态的步伐在过去三年来一直被持续不断的疫情管控隔离措施牵绊。因此，2022 年对于资产管理行业来说难免是举步维艰的一年，所有资产类别在市况波动下均承受损失。然而，踏入 2023 年，我们看到前景渐露曙光。由于大部分疫情限制措施已经解除，香港的商业运作目前已经逐渐恢复正常。与此同时，中国内地大幅放宽新冠

3、疫情防控措施为资产管理活动 尤其是私募股权活动 消除了主要障碍。香港作为全球资产管理中心，最大的优势是能够进入庞大而且不断增长的中国内地市场，因此重新通关是迈向全面复苏的重要一步。随着地缘政治和全球经济的不确定因素持续存在，市场波动将在 2023 年上半年持续。但市场普遍预期 假设全球经济不再受到其他冲击 市场将在今年下半年恢复相对正常的运作。其中，香港和亚洲的资产管理行业无疑蕴藏庞大潜力。该行业在过去几年发展迅猛，根据证券及期货事务监察委员会(证监会)的数据，截至 2021 年，香港的资产管理公司数目在 10 年内翻了一倍。证监会最新的资产及财富管理活动调查展现了行业相对光明的前景，尽管有关

4、数据是摘录自 2021年。即使市场受新冠疫情的不确定因素所笼罩，行业的资产管理规模在 2021 年仍同比增长 2%至355,460 亿港元，资金净流入达到了 21,520 亿港元，同比增长 6%。在 2021 年，持牌从事第 9 类受规管活动的法团数目也增加了 5%，达到 1,979 家。虽然 2022 年的数据几乎可以肯定仍然会相对疲弱，但从长远角度来看，该行业清楚展现了应变能力和增长潜力，我们预计这个增长势头将在未来一年恢复。香港政府亦重点推动行业的发展，并在近年推出各种优惠措施致力将香港打造成为环球资产管理中心，亦令香港从中受惠。政府在制定这些措施时参考了香港众多相关持份者的意见，显示政

5、府一直愿意听取业界的声音。我们希望政府与相关持份者者能进一步合作，以助解决落实有关措施时出现的一些问题，并确保保持香港的竞争力。同时，政府需要落实更多工作，以推广香港作为资产管理中心的地位，让全球投资者了解在香港经营业务的优势。随着支持行业发展的框架到位，中国内地和整个亚洲市场所蘊含的巨大机遇，以及疫情防控措施放宽后香港“复常”的氛围，现在正是恢复资产管理活动的大好时机。在本展望报告中，我们列出了 2023 年需要重点关注的主要行业领域以及影响整个行业的广泛趋势。本刊物分享了毕马威资产管理专业人员的见解，希望各位读者喜欢。如果您希望讨论任何报告中的市场趋势或主题，欢迎随时与我们联系。随着跌宕起

6、伏的 2022 年成为过去，资产管理公司对未来一年持乐观态度。首先，中国内地和香港放宽新冠疫情管控措施，意味着资产管理公司可以在 2023 年恢复正常的业务运作。这将有助重新燃起中国内地市场的活力，继续为投资和业务增长提供无限机遇。此外，可动用的待投资资金相当充裕，意味着投资活动在不久将来将会增加。据我们了解，由于资产管理公司有见全球市况波动而采取谨慎态度，因此 2022 年仅部署小量资金进行投资。在未来一年，资产管理公司将明显受市场推动，对不同资产类别部署部分待投资资金。由于近期存在的不确定因素，许多机构投资者一直持观望态度，但他们非常希望随着疫情限制措施放宽而迅速重返内地市场。推动这个需求