银行业：新版资本管理办法解读-230301（41页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告（优于大市，维持）（优于大市，维持）新版资本管理办法解读新版资本管理办法解读分析师：孙婷分析师：孙婷SAC执业证书编号：执业证书编号：S0850515040002分析师：林加力分析师：林加力SAC执业证书编号：执业证书编号：S08505181200032023年年03月月01日日目录目录1.银行资本管理银行资本管理ABC2.新版办法要关注的几点变化新版办法要关注的几点变化3.权重法的变化权重法的变化4.高级法的变化高级法的变化5.政策变更对行业影响与宏观意义政策变更对行业影响与宏观意义6.风险提示风险提示请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露

2、和法律声明2pPoPZV8ZbZcWoWfWyXaQcM6MnPrRnPpMeRmMmPkPqQpN8OqRmMxNtQqNxNpMtR银行的资本充足率要求银行的资本充足率要求对于预期内的平均损失水平对于预期内的平均损失水平(EL,Expected Lose)，银行在业务发生时，应计提减值准备（即所谓拨，银行在业务发生时，应计提减值准备（即所谓拨备）。备）。对于极端情况下的非预期损失对于极端情况下的非预期损失(UL，Unexpected Lose)，银行需要积累日常储备，以防极端情况。，银行需要积累日常储备，以防极端情况。如果按照下图中如果按照下图中“VaR99%-EL”来储备资本，则能够使得

3、银行在来储备资本，则能够使得银行在99%的情况下都得以存续，即能够的情况下都得以存续，即能够抵御百年一遇的金融危机。抵御百年一遇的金融危机。这个比率对于普通企业算出来大概是贷款金额的这个比率对于普通企业算出来大概是贷款金额的8%左右，因此左右，因此1988年巴塞尔资本协定年巴塞尔资本协定中的资本中的资本充足率要求是充足率要求是8%。概率密度概率密度一年的损失（一年的损失（L）E（L）VaR99%预期损失预期损失EL非预期损失非预期损失UL资料来源：巴塞尔协议I，海通证券研究所3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明银行的资本充足率要求银行的资本充足率要求理

4、论上银行应储备一定资本，以抵御非预期损失，这个比例应该跟业务规模成正理论上银行应储备一定资本，以抵御非预期损失，这个比例应该跟业务规模成正比，因此银行有比，因此银行有“杠杆率杠杆率”监管指标。监管指标。杠杆率杠杆率=资本资本/调整后表内外总资产调整后表内外总资产但因杠杆率监管指标并未考虑表内外资产的实质风险差异。国债与垃圾债券的风但因杠杆率监管指标并未考虑表内外资产的实质风险差异。国债与垃圾债券的风险显然不同。因此需要给每个资产一个风险权重，从而计算整体的险显然不同。因此需要给每个资产一个风险权重，从而计算整体的风险加权资产风险加权资产(RWA,Risk Weighted Assets)。RW

5、A=敞口余额敞口余额(EAD,Exposure At Default)风险权重风险权重(RW,Risk Weight)这也是这也是1988年第一版巴塞尔协议的核心理念。年第一版巴塞尔协议的核心理念。除此之外，银行除了信用风险，还有市场风险除此之外，银行除了信用风险，还有市场风险(市场价格波动的风险市场价格波动的风险)、操作风险、操作风险(系统故障、人工错误等系统故障、人工错误等)。通过相应模型也可计算出非预期损失金额，再除以。通过相应模型也可计算出非预期损失金额，再除以8%，得到对应的，得到对应的RWA。最终：。最终：资本充足率资本充足率=资本资本/（RWA信用信用+RWA操作操作+RWA市场

6、市场）4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明分子：资本构成分子：资本构成银行在普通债务和普通股之间，使用了大量的夹层资本工具。银行在普通债务和普通股之间，使用了大量的夹层资本工具。这些资本工具依据不同的损失吸收特性，划分到不同层级的资本中。这些资本工具依据不同的损失吸收特性，划分到不同层级的资本中。资料来源：商业银行资本管理办法（试行），关于商业银行资本工具创新的指导意见（修订），商业银行法，海通证券研究所图：银行各类资本工具的偿还顺位图：银行各类资本工具的偿还顺位请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明储蓄存款普通债