1、金融服务业2023年2月全球并购行业趋势-2022年回顾及2023年展望2PwC|全球并购趋势|金融服务业目录金融服务业金融服务业1.整体趋势32.并购热点53.金融服务业全球并购趋势-细分赛道94.2023年金融服务业并购展望135.联系人15整体趋势1.4PwC|全球并购趋势|金融服务业现有金融业企业正寻求战略合作伙伴关系和整合机会，以提高数字化能力，抵御金融平台和金融科技的冲击，并有效应对来自监管机构的持续压力，因此无论是现在还是将来，并购都是推动金融服务行业转型的重要引擎。当前不稳定的宏观市场环境给金融服务业并购带来了挑战，包括GDP增长放缓，通货膨胀，利率上行，地缘政治不稳以及加密货

2、币崩盘的余波。实体经济中的供应链中断，对高技能人才的竞争，数字化和云转型加速等其他因素持续加码，间接影响金融服务业发展。企业家们将面临前所未有的巨大压力。交易的复杂化趋势，要求金融服务并购的参与者考虑各种场景，制定稳健的价值创造计划。最大的并购机会可能会出现在以客户为主导的转型中、供应链、运营、云技术、财务转型、环境、社会与治理（ESG）中。尽管2023年并购市场可能仍旧困难重重，但我们认为，金融服务行业提供了众多交易机会，让交易参与者实现战略目标，只是将以更加审慎和严谨的方式进行。我们预计2023年金融服务业的并购交易将更为审慎严谨“2023年金融服务市场并购将继续发力。交易参与者将需要付出

3、更多努力来分析和做好每一笔交易。我相信，投资者们，尤其是那些抓住难得机遇的战略投资者，将会掌握自己的未来。”Christopher Sur普华永道全球金融服务行业交易服务主管合伙人，德国扫描二维码查阅英文版全文并购热点2.6PwC|全球并购趋势|金融服务业并购热点我们预计以下赛道未来我们预计以下赛道未来6 6至至1212个月有望成为并购热点：个月有望成为并购热点：金融科技金融科技：作为数字转型或投资战略的一部分，企业与私募股权投资者继续对金融科技公司抱有兴趣。然而，鉴于当前通货膨胀和利率上行的市场环境，金融科技行业也面临巨大压力，与去年相比，其估值已有所下降。这可能会给大型银行间带来投机性并购

4、机会，以低于以往的估值收购有吸引力的资产。而无法获得新一轮风投融资的金融科技公司可能会寻求收购买家，这将带来纾困型交易机会，一些金融科技公司还可能因此退出市场。私募股权私募股权：私募股权投资者在金融服务领域趋于更加专业，拥有专业的金融服务业投资团队以及不断增长的基金规模。这些投资者目前专注于金融服务业和相关领域，包括保险经纪公司、支付、平台、金融科技、保险科技和监管科技。因此，2023年并购交易将继续发生。然而，由于私募股权投资者因资金成本的上升而面临着更大的回报压力，专注于价值创造将比以往任何时候都更加重要。整合整合：金融平台和嵌入式金融解决方案的发展、客户需求的变化和竞争加剧正在瓦解传统的

5、商业模式。对于创建可行的商业模式而言，规模至关重要，我们预计业内将会出现进一步的整合型并购交易，尤其是在较为分散的行业细分赛道，这些市场参与者需要重新定位，以便能够在规模经济中获得收益。7PwC|全球并购趋势|金融服务业2022年并购交易回调至疫情前水平2021年至2022年，金融服务业的全球并购交易数量与交易额分别下降了17%和42%，与整体并购市场的交易量从创纪录的2021年下降的变动趋势一致。宏观经济和地缘政治的逆风加剧，区域政治不稳与相关制裁为金融服务业带来不少冲击，给交易参与者带来了更大不确定性。尽管交易市场面临重重挑战，2022年并购交易仍回调至疫情前水平。交易额的下跌大于交易数量

6、的下跌，部分原因是大宗交易（交易额超过50亿美元）的减少。大宗交易从2021年的21笔减少到至2022年5笔，降幅超过75%。银行与资本市场保险总交易额（大宗交易除外）总交易额折线图：交易额（十亿美元）柱状图：交易量2018年至2022年全球金融服务业并购交易数量及金额资产及财富管理资料来源：Refinitiv,Dealogic与普华永道分析关于数据关于数据我们根据行业公认来源提供的数据对交易并购趋势进行讨论。具体而言，本文引用了Refinitiv于2023年1月2日发布，截至2022年12月31日的交易金额和数量信息（不包括传闻和撤回的交易）。补充信息来自Dealogic和我们的独立调研。本