银行业深度拆解：新版《商业银行资本管理办法》发布银行行为变化及资本测算-230220（33页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分 、深度拆解深度拆解|新版商业银行资本管理办法发布，银行行为变化及资本测算新版商业银行资本管理办法发布，银行行为变化及资本测算 银行 证券研究报告证券研究报告/行业深度报告行业深度报告 20232023 年年 0202 月月 2020 日日 评级：评级：增持（维持）增持（维持）分析师分析师 戴志锋戴志锋 执业证书编号：执业证书编号：S0740517030004 Email： 分析师分析师 邓美君邓美君 执业证书编号：执业证书编号：S0740519050002 Email： 基本状况基本状况 上市公司数 42 行业总市值(百万元)

2、8,689,221 行业流通市值(百万元)6,027,493 行业行业-市场走势对比市场走势对比 相关报告相关报告 重点公司基本状况重点公司基本状况 简称 股价(元)EPS PE PEG 评级 2020 2021 2022E 2023E 2020 2021 2022E 2023E 招商银行 36.71 3.80 4.69 5.40 5.96 9.66 7.83 6.80 6.16 增持 平安银行 13.43 1.45 1.83 2.30 2.67 9.26 7.34 5.84 5.03 增持 宁波银行 30.04 2.38 2.85 3.38 4.02 12.62 10.56 8.89 7.4

3、7 增持 江苏银行 7.13 1.02 1.33 1.66 2.02 7.25 5.56 4.45 3.66 买入 苏州银行 7.37 0.77 0.93 1.18 1.46 9.55 7.91 6.27 5.05 买入 备注：最新股价对应 2023/2/19 收盘价 报告摘要报告摘要 全新商业银行资本管理办法（征求意见稿）正式发布，自全新商业银行资本管理办法（征求意见稿）正式发布，自 20242024 年年 1 1 月月 1 1 日起正日起正式施行。相对比巴三最终版，国内新资本管理办法主要区别在于两点：式施行。相对比巴三最终版，国内新资本管理办法主要区别在于两点：一是将银行划分为三个档次适应

4、不同的资本监管体系；二是在信用风险计量中具体项目风险权重略有调整。标准法影响（大部分银行运用标准法）：标准法影响（大部分银行运用标准法）：对国内商业银行信贷方面的影响：对国内商业银行信贷方面的影响：1 1、零售信贷方面，现房按揭和信用卡风险权重下调。、零售信贷方面，现房按揭和信用卡风险权重下调。现房按揭方面，现房按揭方面，针对第一档银针对第一档银行，行，新资本管理办法引入了巴最终版中贷款价值比（LTV）判断标准，根据国内存量房贷首套占比 90%，LTV70%，二套占比 10%，LTV30%，对应权重计提将由 50%下调为 45%和 40%。针对第二档银行维持针对第二档银行维持 5 50%0%。

5、信用卡方面，信用卡方面，对符合“监管零售”中“合格交易者”的信用卡，参照巴最终版，风险权重或将由 75%大幅降至 45%。2 2、对公信贷方面，、对公信贷方面，开发贷部分上调，开发贷部分上调，优质龙头企业、中小企业风险权重均有所下降。优质龙头企业、中小企业风险权重均有所下降。房地产开发贷方面，房地产开发贷方面，新资本管理办法沿用巴最终版权重调整，符合审慎要求的仍是 100%比例计提，与现行一致，否则为 150%，不同档次银行均适用。一般企业贷款一般企业贷款方面，方面，针对针对第一档银行，第一档银行，投资级企业（优质龙头企业）风险权重由 100%调至 75%。符合标准的中型企业风险权重由100%

6、降至85%。针对第二档银行维持现行权重针对第二档银行维持现行权重1 100%00%。对国内商业银行投资方面的影响：对国内商业银行投资方面的影响：1 1、次级债风险权重调升，、次级债风险权重调升，沿用巴最终版权重调整，沿用巴最终版权重调整，符合此前预期，符合此前预期，由由 100%100%上调上调至至 150%150%，不同档次银行均适用。，不同档次银行均适用。对二级资本工具投资影响不大；次级债在银行表内投资占比较小、仅占金融投资比例 1.3%，对银行的风险加权影响较小。另银行资本工具多以互持为主，不会轻易抛售。若表内资本实在有压力，会用表外理财做承接。2 2、针对第一档银行，划分为针对第一档银