AI行业跟踪报告之二：ChatGPT开启AI发展新浪潮算力紧缺和海量应用驱动AI硬件广阔空间-230215（44页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告 2023年2月15日 作者：作者：ChatGPTChatGPT开启开启AIAI发展新浪潮，算力紧缺和海量应发展新浪潮，算力紧缺和海量应用驱动用驱动AIAI硬件广阔空间硬件广阔空间 AIAI行业跟踪报告之二行业跟踪报告之二 光大证券电子通信光大证券电子通信行业首席分析行业首席分析师师 刘凯，刘凯，执业证书编号：执业证书编号：S S09305171000020930517100002 请务必参阅正文之后的重要声明 核心观点核心观点 ChatGPTChatGPT 驱动驱动AIAI浪潮趋势渐起，芯片等浪潮趋势渐起，芯片等AIAI硬件构成核心底座硬件构成核心底座 作为AI领域的

2、最新成果，ChatGPT发展空间巨大。目前微软、谷歌等科技巨头坚定入局，展现出AI应用广阔的发展前景，AI行业有望开启新发展浪潮 云端算力硬件将成为云端算力硬件将成为AIAI新浪潮的关键基础设施新浪潮的关键基础设施 GPU、CPU、FPGA、AI芯片、Chiplet、光模块、服务器等细分板块下游应用广泛，产品边际持续拓展。云、边、端需求拉动市场规模高速增长。2 AIAI新浪潮未来将提升海量新浪潮未来将提升海量IoTIoT设备的边缘算力需求设备的边缘算力需求 NPU：在SoC与MCU中加入边缘算力，可广泛使用于各类AIoT设备。RISC-V芯片架构：深度受益于未来AIoT趋势 投资建议：云端算力

3、和边缘算力两个维度关注投资建议：云端算力和边缘算力两个维度关注AIAI硬件投资机会硬件投资机会 云端算力：建议关注（1）GPU：景嘉微、海光信息；（2）CPU：龙芯中科、中国长城、澜起科技、；（3）AI芯片：寒武纪、澜起科技；（4）FPGA：复旦微电、安路科技、紫光国微等；（5）光模块：天孚通信、德科立、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技、中际旭创等；（6）CHIPLET：兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技等。边缘算力：建议关注（1）SoC：晶晨股份、富瀚微、瑞芯微等；（2）AIoT：乐鑫科技、恒玄科技等；（3）RISC-V：中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技等。YUnUq

4、VhVpYbWwOvN7NcM9PtRmMoMoNlOnNpNlOnMsM9PnMqQxNtRyRvPnQnM请务必参阅正文之后的重要声明 目目 录录 ChatGPTChatGPT 驱动驱动AIAI浪潮趋势渐起，芯片等浪潮趋势渐起，芯片等AIAI硬件构成核心底座硬件构成核心底座 云端算力硬件将成为云端算力硬件将成为AIAI新浪潮的关键基础设施新浪潮的关键基础设施 AIAI新浪潮未来将提升海量新浪潮未来将提升海量IoTIoT设备的边缘算力需求设备的边缘算力需求 投资投资建议：云端算力和边缘算力两个维度关注建议：云端算力和边缘算力两个维度关注AIAI硬件投资机会硬件投资机会 风险分析风险分析 请务

5、必参阅正文之后的重要声明 4 一一、ChatGPTChatGPT 驱动驱动AIAI浪潮趋势渐起，芯片等浪潮趋势渐起，芯片等AIAI硬件构成核心底座硬件构成核心底座 1、ChatGPT应用空间广阔 2、AIoT终端浪潮趋势渐起 3、数据和算力是人工智能的基础，芯片等硬件构成AI核心底座 请务必参阅正文之后的重要声明 5 1.11.1、ChatGPTChatGPT应用空间广阔应用空间广阔 ChatGPT是由人工智能实验室OpenAI研发的通用聊天机器人，使用了Transformer神经网络架构。GPT-3.5架构是一种用于处理序列数据的模型，于2022年11月30日上线。ChatGPT的网页应用允

6、许用户免费使用，不限量向公众开放，用户与ChatGPT之间的对话互动包括了普通聊天、信息咨询、撰写诗词作文、修改代码等。作为AI领域的最新成果，ChatGPT也拥有足够的想象力和发展空间。目前微软、谷歌等科技巨头坚定入局，展现出AI应用广阔的发展前景，AI行业有望开启新发展浪潮。资料来源：搜狗百科，光大证券研究所整理 图图1 1：ChatGPTChatGPT推出历程推出历程 请务必参阅正文之后的重要声明 6 1.11.1、ChatGPTChatGPT应用空间广阔应用空间广阔 以ChatGPT为代表的AIGC备受关注。全球各大科技企业都在积极拥抱AIGC，不断推出相关技术、平台和应用。AIGC产