电力设备及新能源行业深度研究报告：新技术前瞻报告漂浮式风电产业图景2023-230211（29页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 电力设备及新能源电力设备及新能源 2023 年年 02 月月 11 日日 电力设备及新能源行业深度研究报告 推荐推荐（维持）（维持）新技术前瞻报告：漂浮式风电产业图景新技术前瞻报告：漂浮式风电产业图景 20232023 全球海风景气共振，中国和欧洲引领增长。全球海风景气共振，中国和欧洲引领增长。2016-2021 年，中国和欧洲地区新增海风装机占比始终超过 95%，已发展成为海风领域的核心引擎。根据各国规划，2022-

2、2025 年中国将新增海风装机 49GW；到 2030 年，英国等八个欧洲国家规划新增海风装机 107.3GW；美国、日本等 6 个新兴市场规划总量达90.6-91.8GW，全球海风市场景气共振。总体来看，预计 2022-2030 年全球海风新增装机量达 377.5GW，CAGR 为 31%，其中中国、欧洲市场为主要增量市场，占比分别为 54.6%、29.5%。深远海资源优势赋能深远海资源优势赋能，漂浮式海风有望进入商业化扩张期。，漂浮式海风有望进入商业化扩张期。据 ESMAP 测算，美国、中国、日本等六国深海（50m）资源占比达 64%。未来随着近海资源愈发紧张，用海冲突加剧，叠加漂浮式海风

3、在水深超 60m 后展现出的经济性，深远海漂浮式技术的广泛应用将成为必然趋势。据统计，目前漂浮式海风已投运 245.4MW，其中商业化项目 200MW，占比 81.5%；在建 387.4MW，其中商业化项目 355.7MW，占比 91.8%，且均计划在 2025 年前实现并网，商业化进程有望加速。然而，未来 3 年漂浮式主要任务仍处于从样机试验到规模化商用的技术攻关和成本下降的质变阶段；2026 年起，漂浮式海风装机规模将正式进入量变阶段。预计 2026-2030 年，全球漂浮式海风新增装机由 2GW 增长至 12.2GW，CAGR 为 57.3%；我国浮式风电新增装机将由 0.6GW 增长至

4、6.2GW，CAGR 为 79.5%，成为浮式市场的主导力量。漂浮式漂浮式技术百花齐放技术百花齐放，半潜式基础适用度高。，半潜式基础适用度高。与固定式相比，漂浮式项目在风电机组、浮体系统及安装施工方面均表现出了一定的独特性。风电机组方面，除风机大型化趋势得以延续外，还逐步研发出了有助于在深远海实现降本的双头机、异形塔筒风机、单/双叶片风机等具备创新性设计的新结构风机；浮体系统方面，可分为平台基础及系泊系统。平台基础中半潜式由于兼具技术可行性及经济性，目前应用最为广泛，占比 64.5%。系泊系统设计存较大优化空间，如“蜂巢式”可降低 50%以上系泊设备成本；安装施工方面，漂浮式系统对水深变化不敏

5、感，可将大部分工作转移到陆上进行，但考虑到部分省份现有港口条件不足，因此需寻找项目近海港口周边风浪较小的海域作业，打造天然港湾，具体施工方案根据项目地点不同存多样性。漂浮式海风漂浮式海风造价仍在高位，大型化规模化造价仍在高位，大型化规模化降本可期。降本可期。目前，漂浮式项目造价约 为 固 定 式 的 4 倍，单 位 成 本 较 低 的 WindFloatAtlantic2、Tetraspar Demonstration 仍有 3.5/3.7 万元/kW。与固定式项目成本构成相比，漂浮式海风基础成本占比较高，为 27.1%，而固定式仅有 8.4%。据 Carbon Trust 预测，漂浮式风场降

6、本空间达52%，参考2.3MW Hywind I样机与30MW Hywind Pilot Plant 项目，单 MW 成本同比下降 66.8%。未来随着风机大型化及风场规模化的推进，单位成本将有望进一步下降。整机整机海缆海缆巨头占优，海油海工及船舶企业入场。巨头占优，海油海工及船舶企业入场。海内外整机及动态缆集中度均较高，整机方面，海外西门子歌美飒、维斯塔斯；国内明阳智能优势明显；动态海缆方面，海外 Aker Solutions、Furukawa Electric、Hellenic Cables；国内中天科技、东方电缆具备生产能力。其他环节如浮体系统尚在积极探索阶段，参与企业众多，如浮式风电技