【研报】机械设备行业生物医疗低温存储设备专题：立法提速+物联网赋能双轮驱动细分龙头乘势而起-20200318[20页].pdf

1、 行业报告行业报告 | 行业专题研究行业专题研究 1 机械设备机械设备 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 03 月月 18 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 邹润芳邹润芳 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517010004 郑薇郑薇 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517110003 李扬李扬 联系人 马慧芹马慧芹 联系人 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 机械设备-行业研究周报:MASKS 分 析：国内疫情缓和后，哪些周期将恢复 上行趋势？ 2020-03-15 2 机械设备-行业研究周报:M

2、ASKS 分 析： 口罩机热销， 工程机械或抢跑开工 2020-03-08 3 机械设备-行业专题研究:疫情有望 加速制造业机器人换人趋势，国产化孕 育巨大机遇 2020-03-05 行业走势图行业走势图 生物医疗低温存储设备专题：生物医疗低温存储设备专题： 立法提速立法提速+物联网物联网赋能赋能双双轮驱动，细分轮驱动，细分龙头龙头乘势而起乘势而起 高度专业化细分领域，下游应用场景多元，具备较高技术壁垒高度专业化细分领域，下游应用场景多元，具备较高技术壁垒 生物医疗低温存储设备主要包括血液冷藏箱、 医用冷藏箱、 医用冷藏冷冻箱、 医用低温保存箱以及液氮罐等，存储温度范围涵盖-1968。下游应用

3、 场景包括生物样本库、药品及试剂安全、血液安全、疫苗安全等，终端用户 包括医院、生物制药公司、科研机构、检测中心以及疾控中心等。从技术角 度而言，其具备较高的技术门槛，核心技术包括制冷系统的设计、混合制冷 剂的匹配以及低温换热技术、 温度保持技术等， 产品竞争力主要体现在超低 温的可达性、温度的均匀性以及长期使用的稳定性等方面。 立法进度加快立法进度加快+物联网赋能，双动能驱动行业加速增长物联网赋能，双动能驱动行业加速增长 医疗低温存储设备需求主要包括更新需求和新增需求， 其中新增需求则主要 来自于样本储存量的内生增长和下游应用场景的扩容，尤其新冠疫情将生尤其新冠疫情将生 物物安全推动到国家安

4、全的高度，政府部门频频表示将尽快推动出台生物安全推动到国家安全的高度，政府部门频频表示将尽快推动出台生物 安全法 ，有望带动生物样本库进入快速建设期，未来多群体主导的生物样安全法 ，有望带动生物样本库进入快速建设期，未来多群体主导的生物样 本库有望带动低温存储设备扩容，本库有望带动低温存储设备扩容，叠加冷藏生物药销售高速增长（是常温 生物药增速两倍）等因素，未来行业整体规模有望加速增长，长期看物联网 技术等有望不断为行业赋能，打开成长天花板。 全球生物低温存储设备加速增长，自动化全球生物低温存储设备加速增长，自动化+物联网大有可为物联网大有可为 根据 Global Market Insight

5、s，全球低温存储设备市场需求加速增长，中国增 速更高，2018 年全球和国内市场规模分别为年全球和国内市场规模分别为 7.47 亿美元和亿美元和 1.45 亿美元，亿美元， 预计预计 2025 年分别有望达到年分别有望达到 36.5 亿美元和亿美元和 2.1 亿美元，对应亿美元，对应 2020-2025 年年 CAGR 分别为分别为 5%和和 6.3%。结构上低温及超低温产品占比较大，利好产品覆 盖范围广的企业。从行业发展趋势角度出发，从行业发展趋势角度出发，医疗低温存储设备的定位不医疗低温存储设备的定位不 仅是存储，更多在于保障样本质量以及实现样本信息的有效管理，因而对仅是存储，更多在于保障

6、样本质量以及实现样本信息的有效管理，因而对 设备的设备的自动化程度自动化程度以及样本物联网技术提出了更高的要求。以及样本物联网技术提出了更高的要求。 高度专业化决定高集中度，国产龙头全球化征程值得期待高度专业化决定高集中度，国产龙头全球化征程值得期待 生物医疗低温储存设备作为高度专业化的细分领域， 市场集中度较高， 行业行业 TOP5 占据占据 70%以上市场份额，全球龙头赛默飞世尔科以上市场份额，全球龙头赛默飞世尔科技市占率达到技市占率达到 30%以以 上。国产龙头是海尔生物，建立了全温域产品体系，在国内市占率较高，上。国产龙头是海尔生物，建立了全温域产品体系，在国内市占率较高， 部分细分领