新世纪评级：2022上海市及下辖各区经济财政实力与债务研究报告（38页）.pdf

1、区域区域研究报告研究报告 1 上海市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2022）公共融资部 李叶 经济实力：经济实力：作为国家经济中心城市和长三角区域中心城市，上海市具有显著的集聚、辐射功能，在区域发展中起到突出的引领带动作用，经济总量规模持续领先，现代服务业优势突出、战略性新兴产业增势强劲，在人才集聚、产业优化、技术进步、制度创新等方面保持标杆水平。2021 年，上海市经济总量（4.32 万亿元）仍为全国城市首位，为全球城市第 4 位；经济增长（8.1%）恢复至全国水平，其中工业生产在战略性新兴产业及工业品出口增长带动下显著回暖，当年二产增速超过三产，房地产业、租赁和商务服务业增速相对低。同

2、年固定资产投资保持较好增势，其中工业和房地产投资增速较上年下降，但基建投资明显发力；消费和出口均恢复至较快增长水平。因突发疫情影响，上海市于 2022 年 3 月中下旬起逐步进入封闭管理状态，到 6 月 1 日起逐步恢复正常生产生活秩序，主要对全市二季度经济运行造成显著冲击。2022 年上半年，上海市 GDP 增速转为-5.7%，主要行业中除金融业及信息传输、软件和信息技术服务业仍呈增长态势外，其余行业均转为负增长状态。2022年前三季度，上海市 GDP 增速为-1.4%，降幅较上半年度收窄，6 月以来全市经济积极修复，但月度消费同比增长仍显疲弱。考虑到疫情防控常态化举措和点状突发疫情的持续影

3、响，与对外流通和营商环境有关的行业如交通运输、餐饮住宿、租赁和商务服务业恢复预计仍承压。上海市下辖各区功能规划和产业发展定位区分较为清晰，中心城区重点发展包括金融服务、专业服务、现代商贸、文化创意等产业的高端服务业；郊区重点打造以战略性新兴产业、先进制造业为代表的高端产业集群。从人均及地均经济指标看，中心城区和浦东新区整体经济发达程度仍显著高于郊区，其中浦东新区以其“五个中心”核心功能区的特殊战略定位，经济运行继续保持大规模、高增长态势。上海市下辖各区经济总量极差很大，2021 年 GDP 规模的两个极点分别为浦东新区（15352.99 亿元）和崇明区（409.72 亿元），其余各区均处于 1

4、000-3000 亿元区间，除两个极点外的各区 GDP 规模可划分为三档：2400 亿元以上、1800 亿元左右和 1200 亿元左右。具体看，中心城区中黄浦区、静安区和徐汇区GDP 规模分别为 2902 亿元、2565 亿元和 2438 亿元，在 2400-3000 亿元之间，为第一梯队；杨浦区和长宁区 GDP 规模在 1800-2000 亿元之间，为第二梯队；普陀区和虹口区 GDP 规模超 1200 亿元，为第三梯队，和其他中心城区差距较大。郊区中闵行区和嘉定区 GDP 规模分别为 2843 亿元和 2706 亿元，规模也在中心城区第一梯队范围内；松江区和宝山区 GDP 规模在 1700

5、亿元水平，接近中区域区域研究报告研究报告 2 心城区第二梯队水平；青浦区、奉贤区和金山区 GDP 规模在 1100-1400 之间，也和中心城区第三梯队相近。从 GDP 增长情况看，当年各区中 GDP 增速不低于上海市平均增速（8.1%）的五区按降序排列分别为长宁区（11.2%）、虹口区（11.0%）、浦东新区（10.0%）、奉贤区（9.3%）和徐汇区（8.1%），其余各区经济增速在全市平均水平以下，其中普陀区（4.8%）、杨浦区（4.3%）和崇明区（4.0%）增速相对低。2021 年是“十四五”规划开局年和 2035 年中长期规划起始年，根据上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年

6、远景目标纲要，全市“十四五”期间 GDP 年均增长率目标在 5%左右。从重点规划看，“长三角一体化发展”、“上海大都市圈”、“浦东高水平改革开放”、“五大新城建设”等区域规划可为上海市及其下属区域经济发展提供良好的政策环境。财政实力：财政实力：上海市财力稳健雄厚，收入结构以一般公共预算收入为主，全市一般公共预算收入规模仅次于广东省、江苏省和浙江省，在全国主要城市中处于绝对领先地位，收入质量和自给情况好，对非税收入、上级补助收入和债务收入的依赖度低。2021 年全市一般公共预算收入呈现恢复性增长态势，服务业创收表现突出，拉动增长的贡献大；当年土地出让规模继续扩大，带动政府性基金预算收入在上年首次