普华永道：保险机构养老金融竞争策略研究报告（2022）（48页）.pdf

1、差异定位，生态合作，优势竞争，创新突破保险机构养老金融竞争策略研究目录保险机构养老金融竞争策略研究2引言养老金融的市场格局和发展趋势2.1 养老金融的市场概况2.1.1 第一支柱：绝对主导地位，缺口持续扩大2.1.2 第二支柱：参保覆盖面窄，发展遭遇瓶颈2.1.3 第三支柱：仍处起步阶段，发展空间巨大2.2 养老金融的发展趋势2.2.1 社会层面2.2.2 经济层面2.2.3 政策层面2.2.4 需求层面2.2.5 技术层面2.3 养老服务市场缺口分析2.3.1 养老服务支出比例2.3.2 居家养老服务缺口2.3.3 城市服务机构和设施缺口2.3.4 养老床位缺口2.3.5 长期护理保障缺口保

2、险公司在养老金融市场的竞争优劣势分析3.1 养老金融的市场组成3.1.1 养老金金融3.1.2 养老服务金融3.1.3 养老产业金融3.2 养老金融的竞争格局3.2.1 银行（含银行理财子公司）3.2.2 券商3.2.3 公募基金3.2.4 信托3.2.5 保险（含保险资管）3.3 养老金融的多重属性3.3.1 金融属性3.3.2 服务属性3.3.3 技术属性1 2 3 466778889910111212131415151616171717181818181919202020203保险机构养老金融竞争策略研究3.4 保险公司在养老金融市场的优劣势总结3.5 差异定位：定位支付端口，聚焦服务链

3、接3.5.1 他山之石3.5.2 结论3.6 生态合作：生态合作伙伴，长期共赢关系3.6.1 他山之石3.6.2 结论3.7 优势竞争：立足服务属性，发挥长期优势3.7.1 他山之石3.7.2 结论3.8 创新突破：坚守底层逻辑，创新业务模式保险公司的养老金融模式创新建议4.1 养老金金融的创新建议4.1.1 加大权益资产配置，提升长期回报水平 4.1.2 应对利率下行趋势，加强资产负债匹配4.2 养老服务金融的创新建议4.2.1 细分客群精设产品，差异竞争蓝海市场4.2.2 提升运营服务能力，创新养老社区模式4.2.3 瞄准失能高龄人群，打造照护服务能力4.2.4 发挥支付综合功能，健康养老

4、深度融合4.2.5 践行普惠金融原则，探索普惠养老保险4.2.6 利用房产金融属性，布局反向抵押市场4.2.7 聚焦专业人才短板，探索“教育+”服务闭环4.2.8 顺应营销转型需要，构建综合服务模式 4.3 养老产业金融的创新建议4.3.1 发挥资本纽带作用，发力康养生态投资4.3.2 盘活地产化解风险，构建政商双赢格局结语致谢 4 56 21242424252525262626272828282930303133343536373840404142444保险机构养老金融竞争策略研究根据第七次人口普查数据，2020 年我国 65 岁以上老年人口已达到1.91 亿，占总人口的 13.5%。预计到

5、 2025 年，我国老年人口将突破3 亿，带来过重的养老负担，人口老龄化问题日益险峻。在应对人口老龄化的问题上，我国经过 20 余年的探索与实践，初步形成国家基本养老、单位补充养老和个人商业养老为核心内容的三支柱养老金融体系，然而养老资金资产占比仍然较低。2021年3月，十三届全国人大四次会议表决通过的中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要提出“实施积极应对人口老龄化国家战略”，而 2021 年 12 月银保监会发布的关于规范和促进养老保险机构发展的通知也提出养老保险机构应定位为专业化养老金融机构，进一步突出养老特点。在政策的支持下，作为第三支柱的先行者，

6、养老保险业将迎来行业发展机遇。我们认为，保险公司应该顺应大势，找准自身特色和优势，探索差异化定位和创新模式，制定符合自身特色的竞争策略，为我国养老体系提供有力保障，缓解我国人口老龄化难题。1引言5保险机构养老金融竞争策略研究6保险机构养老金融竞争策略研究2.1 养老金融的市场概况经过多年的发展，我国已初步建立起包括基本养老保险、企业职业年金和个人商业养老保险的三支柱养老金体系。“第一支柱”是由政府管理的待遇确定型公共养老金制度，“第二支柱”是由企业年金和职业年金组成的年金制度，“第三支柱”是由商业养老保险、养老目标基金等构成的个人养老金制度。截至 2021 年末，我国第一支柱基本养老保险基金累