普华永道：2022年上半年MoneyTreeTM中国TMT（科技、媒体和通信行业）报告（27页）.pdf

1、MoneyTreeTM中国数据来源：清科研究中心MoneyTreeTM中国TMT（科技、媒体和通信）2022年上半年报告包括了2022年上半年、2021年、2020年及2019年下半年中国TMT行业私募及创投投资数据与信息。2022年上半年TMT报告3Title here3Title here1.概述22.TMT行业私募及创投投资分析3TMT行业投资与总体行业投资比较3TMT行业投资季度趋势6TMT子行业投资概况8TMT行业首轮与后续投资比较13TMT行业投资阶段分布15TMT行业投资区域分布193.TMT行业私募及创投投资退出分析20TMT行业投资退出季度分析20TMT行业投资退出类型21T

2、MT子行业投资退出分析244.研究方法及定义265.联系我们27目录1.概述周伟然全球TMT行业主管合伙人普华永道中国高建斌中国内地TMT行业主管合伙人普华永道中国2MoneyTreeTMTMT中国报告受新一轮新冠疫情、地缘政治及整个宏观环境剧烈波动等多重内外部因素的影响，2022年上半年私募创投市场投资步伐显著放缓、投资热度大幅下降。2022年一季度的投资数量及投资总额环比分别下降18%及37%，二季度维持一季度的下降趋势，投资数量及投资总额环比分别下降7%及43%。TMT行业私募股权投资与整体私募股权投资市场走势一致，2022年一季度投资数量和投资金额环比分别下降13%和21%，二季度环比

3、下降7%和48%，2022年上半年投资数量和投资金额环比分别下降23%和49%。2022上半年过亿投资项目共40笔，环比下降45%，同比下降38%。总金额为104.97亿美元，环比下降54%，同比下降44%。大额投资主要集中在科技行业中的半导体、IT服务和硬件等细分行业以及通信行业。TMT行业的首轮投资数量在2022年上半年环比下降，但投资金额环比上升。首轮投资占所有投资的数量占比与2021年下半年持平，但因为有半导体及工业软件等大额融资的明星项目的出现，金额比有一定幅度的增加，也反映了投资人对部分热点行业初创企业的信心有些许增强。2022年上半年，与往年一样，出于规避风险的考虑以及对于资本回

4、报率的要求，资本更青睐于扩张期企业，但数量和金额占比环比都有一定幅度下降。2022年上半年扩张期投资数量为767起，投资总额为96.06亿。扩张期投资总额占总体投资金额的44%，投资数量占总体投资数量的46%。出于投资者避险考虑以及受到定增在市场发行价格上的折扣吸引，在整个市场低迷的情况下，PIPE定增逆市上扬，数量达77起，达到最近3年来的最高记录，金额为27.28亿美元，数量和金额环比分别上升35%和2%。TMT四大子行业中，科技行业的私募股权投资热度仍旧稳居第一，2022年上半年科技行业投资数量和投资金额占据TMT行业总投资数量和金额的81%和77%。科技行业中半导体行业和IT服务业依旧

5、最受市场追捧。科技行业的走强得益于国家对于科技创新的大力持续支持。受互联网及移动互联网行业在反垄断、数据安全等方面监管持续加强的影响，该行业的投资金额和数量持续下降。如何适应新的监管环境将是影响互联网及移动互联网行业走势的关键。2022年上半年，娱乐传媒行业受疫情反复及监管加强等因素的影响，投资数量和金额分别下降28%和73%。近年来元宇宙概念火热，元宇宙的带动、VR技术的应用和数字化转型获将为影视制作及发行、娱乐与休闲等细分行业带来新的机遇。通信行业在202年上半年有一笔超大额过亿投资，导致该行业投资数量虽然环比下降40%，但投资金额环比上升36%。2022年上半年整体资本退出市场呈现季节性

6、回落，环比下降51%。在退出类型上，股权转让退出数量占比35%，仍然是资本退出的首要选择。2022年上半年资本市场在科创板和创业板的带动下，延续了较为活跃的表现。IPO数量虽然环比下降19%，但退出数量占比上升到34%，略低于股权转让退出。2022年上半年，北交所向科创板、创业板转板完成制度闭环的落地和国内资本市场的注册制的持续完善，使得A股对企业和投资者来说都更具吸引力，越来越多的企业将在国内上市作为第一选择。香港方面，2022年上半年，部分中概股于香港市场陆续以介绍形式二次上市以应对美国资本市场监管的不确定性。另据消息报道，港交所对未有盈利的科技企业特别设定的上市要求已有初步方案，且该方案