【研报】船舶制造行业：电磁产业链系列报告之一新型舰船推进发展方向综合电推进入行业增长期-20200421[21页].pdf

1、 证券研究报告证券研究报告行业深度研究行业深度研究 电磁电磁产业链系列报告之产业链系列报告之一一 新型舰船推进发展方向， 综合电推进新型舰船推进发展方向， 综合电推进 入行业增长期入行业增长期 一、船舶电力推进基本概念一、船舶电力推进基本概念 船舶推进方式是指船舶从原动机到螺旋桨的功率传输方式，船舶推进方式是指船舶从原动机到螺旋桨的功率传输方式， 可分为机械推进和电力推进两大类。可分为机械推进和电力推进两大类。 电力推进根据不同维度可分 为多种类型。根据电力推进方式占比可分为混合电力推进和全电 力推进，根据电动机的布局位置可分为吊舱式和非吊舱式，根据 推进负载与非推进负载的电力管理和分配方式可

2、分为综合电力 推进等。 对于民船和军船而言，电力推进技术的共同优越性有十点： 一是增加有效载荷；二是降低振动；三是提高灵活性；四是增强 可靠性； 五是提高机动性； 六是减少维护保养量； 七是节省燃油； 八是提高自动化程度；九是延长设备寿命；十是技术升级。对于 海军舰船而言，电力推进还具有增加隐身性、提高生存能力、增 加武器功率、提高对电磁设备的适配性的优点。但是由于经济性 较低、全功率运营效率较低的劣势，目前电力推进没有在三大主 流民用商船上广泛应用。 二、二、新型舰船主要发展方向，特种民用船舶渗透率较高新型舰船主要发展方向，特种民用船舶渗透率较高 综合电力推进是新型舰船主要推进发展方向综合电

3、力推进是新型舰船主要推进发展方向。在军船领域， 电力推进系统最早主要应用于潜水艇，随后逐步向小型水面舰艇 发展， 2000 年以后开始逐步应用于驱逐舰、 航母等大型水面舰艇。 美国、英国、法国等海军强国在电力推进技术上走在前列，新型 舰船大多采用电力推进。 目前中船重工目前中船重工 712712 所已完全掌握船舶电力推进系统及核心所已完全掌握船舶电力推进系统及核心 设备的关键技术和研制能力，具备了中压、低压系列化产品的研设备的关键技术和研制能力，具备了中压、低压系列化产品的研 制及供货能力。制及供货能力。随着我国国产产品技术水平的进一步提高，将有 望逐步应用于驱逐舰、护卫舰等大型水面舰艇。 民

4、品领域， 电力推进应用率逐步提高， 整个市场呈扩张趋势。民品领域， 电力推进应用率逐步提高， 整个市场呈扩张趋势。 从 2010 年-2019 年完工船舶各类推进方式占比图中可以看出， 采 用电力推进的完工船舶占比从 2010 年的 3.74%上升到 2019 年的 4.96%，其中，2017、2018 年船舶电力推进占比均超过 7%，2019 年有所下降主要因为整体船舶市场处于低谷，特别是油价持续低 迷，海工船舶等主要应用电力推进船型订单量较少。采用电力混 合推进方式的船舶占比也有较大提升， 从 2010 年的 0.33%提高到 2019 年的 0.73%。 维持维持 增持增持 黎韬扬黎韬扬

5、 010-85130418 执业证书编号：S1440516090001 发布日期： 2020 年 04 月 21 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 -46% -26% -6% 14% 34% 2017/7/32018/7/32019/7/3 船舶制造上证指数 船舶制造船舶制造 行业深度研究报告 船舶制造船舶制造 请参阅最后一页的重要声明 从建造国家来看， 欧洲完工的船舶采用电力推进的比例较高。从建造国家来看， 欧洲完工的船舶采用电力推进的比例较高。 一方面由于欧洲生产的船型主要为豪华邮轮、 海工船以及特殊船型，这些船型较为适合应用电力推进系统，另一方面也因为全球主要的电力推进系统

6、生产厂 商均在欧洲，技术和产业链较为成熟。2019 年中国完工的船舶电力推进占比仅为 3.94%，但从绝对量来讲，由 于基数较大，中国完工的电力推进船舶数量全球最高，占全球完工电力推进船舶的 23.36%。 三、三、全球市场集中度提升，三大厂商占据半壁江山全球市场集中度提升，三大厂商占据半壁江山 市场向龙头集中， 三大欧洲厂商全球市市场向龙头集中， 三大欧洲厂商全球市场占比接近场占比接近 50%。 目前主要的厂商有 ABB （瑞士） 、 劳斯莱斯(英国)、 肖特尔（德国） 、瓦锡兰（芬兰） 、斯迪舶（芬兰） 、斯卡纳伏尔达（挪威） 、川崎重工（日本） 、Nakashima（日 本）等。ABB、