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1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20252025年年1010月月1818日日优于大市优于大市通信行业周报通信行业周报 2022025 5 年第年第 4242 周周OCPOCP 峰会推动峰会推动 AIAI 技术发展，国内卫星互联网组网加速技术发展，国内卫星互联网组网加速核心观点核心观点行业研究行业研究行业周报行业周报通信通信优于大市优于大市维持维持证券分析师：袁文翀证券分析师：袁文翀证券分析师：张宇凡证券分析师：张宇凡021-60375411021-S0980523110003S0980525080005联系人：赵屿联系人：赵屿021-市场走势资料来源：Wi

2、nd、国信证券经济研究所整理相关研究报告通信行业 2025 年 10 月投资策略-AI 高景气度延续，算力基础设施持续受益 2025-10-08数据中心互联技术专题五：液冷智算中心散热核心技术2025-09-29通信行业周报2025年第39周-阿里发布128超节点AI服务器，英伟达拟向 OpenAI 投千亿美元 2025-09-28通信行业周报 2025 年第 38 周-华为发布未来三年超节点规划，全光互联(OCS)成为趋势 2025-09-20通信行业周报 2025 年第 37 周-Oracle 云业务发展强劲，英伟达发布 Rubin CPX GPU 2025-09-14行业要闻追踪：行业要

3、闻追踪：国内卫星互联网组网加速。（国内卫星互联网组网加速。（1 1）今年下半年中国卫星互联）今年下半年中国卫星互联网第网第9 9 次发射任务次发射任务，截至当前已累计发射截至当前已累计发射116116 星星（试验星试验星+业务星业务星）。10 月16日9 时33分，长征八号成功将卫星互联网低轨12组卫星送入预定轨道，这标志着我国长征系列运载火箭第600 次发射取得圆满成功。（2 2）千帆星）千帆星座卫星数量增至座卫星数量增至108108 颗颗。2025 年10月17日15 时08 分，在太原卫星发射中心，千帆星座第六批组网卫星以“一箭 18 星”方式成功发射，卫星顺利进入预定轨道，发射任务圆满

4、成功，能够进一步提升为地面提供的通信能力。算力链呈现高景气度算力链呈现高景气度。（。（1 1）2025OCP2025OCP 大会举办，大会举办，ESUNESUN 合作项目成立推进以合作项目成立推进以太网太网Scale-upScale-up 应用应用。OCP 宣布ESUN 正式成立，成员涵盖AI、云、硬件等产业链12 家厂商，将以太网奠定为 Scale Up AI 基础设施基石。此外，大会此外，大会公布公布20252025年每天约年每天约4 4 billionbillion 次次AIAI查询，每秒查询，每秒1616 zettaflopszettaflops，20302030 年数年数据中心电力需

5、求达据中心电力需求达160160 GWGW。（。（2 2）工信部启动城域工信部启动城域“毫秒用算毫秒用算”专项行动专项行动，加快全光高速大容量无损传输等技术研发验证加快全光高速大容量无损传输等技术研发验证落地。落地。（1 1）台积电）台积电 Q3Q3 净利润同比净利润同比+39.1%+39.1%，创季度历史新高。，创季度历史新高。台积电 2025Q3的营收 9899 亿新台币，同比+30.3%，净利润 4523 亿新台币，同比增长39.1%。业绩增长主要得益于 AI 芯片强劲需求。同时，公司维持全年营收中值 35%增长的预测。（2 2）仕佳光子仕佳光子 20252025 年三季度营收同比年三季

6、度营收同比+102.50%+102.50%，MPOMPO 业务增长验证高景气度业务增长验证高景气度。10 月 16 日，仕佳光子公布 2025年三季度报，三季度总营收 5.68 亿元，同比+102.50%，环比+2.05%；归母净利润 0.83 亿元，同比增长 242.52%。MPO 保持环比增长，AWG 受下游出货结构影响波动。公司无源业务备货充分，新产品业务进展顺利。行情回顾行情回顾:本周通信（申万）指数下跌5.92%，沪深300指数-2.22%，相对收益-3.70%，在申万一级行业中排名第28 名。分领域看，运营商、卫星互联网、视讯和企业通信表现相对靠前。投资建议：建议持续关注投资建议：