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晨星:LY Corp(4689.T)-日股公司研究:Line Yahoo盈利:PayPay与账户广告增长对冲搜索广告颓势 利润维稳-250804(英文版)(13页).pdf

上传人: 1****1 编号:888206 2025-08-29 13页 478KB

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根据《Data》标记内容,以下是全文关键点概括: 1. **公司概况**:LY Corp 是一家领先的日本互联网服务集团,主要服务包括 Yahoo Japan 和 Line 消息应用。 2. **财务数据**:2025年预测收入为2.1万亿日元,调整后EBITDA为5000亿日元。 3. **业务增长**:Line官方账号和迷你应用服务增长强劲,2025年第二季度付费账户增长55.3%,迷你应用服务增长48.1%。 4. **战略重点**:Line官方账号/迷你应用、以PayPay为中心的数字金融平台和人工智能代理的实施。 5. **估值**:Morningstar对LY Corp的公平价值估值为600日元,当前股价为553.10日元,市净率为0.92。 6. **风险与不确定性**:搜索广告收入下降,但PayPay和Line迷你应用的增长可能抵消这一影响。
股价低估?" 搜索广告下滑,PayPay增长如何?" 未来增长动力何在?"
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